Mengapa kartu cryptocurrency bukan masa depan—pemikiran mendalam dari seorang profesional industri

Dari Masalah Profesi: Banyak Orang Salah Paham tentang Esensi Kartu Cryptocurrency

Menyebut kartu pembayaran cryptocurrency, banyak pengguna menganggap ini berarti mereka sudah “bankless”. Tapi kenyataannya—bank penerbitlah yang benar-benar mengendalikan.

Sebuah kartu cryptocurrency terlihat sangat canggih, dengan logo cyberpunk yang bersinar, tetapi secara esensial tetap saja kartu bank. Di baliknya, bank penerbit memegang kekuasaan penuh: mengatur aturan, menentukan standar kepatuhan, dan yang paling penting—dapat membekukan akun, perusahaan, bahkan seluruh bank kapan saja.

Ini menimbulkan paradoks menarik: Sebuah industri yang lahir untuk mengejar desentralisasi, kini malah menyerahkan semua kekuasaan kepada lembaga keuangan tradisional.

Kartu Cryptocurrency Hanya Inovasi Permukaan, Esensinya Tetap Finansial Tradisional

Mari kita jujur menilai produk-produk ini:

Tiga fakta yang tidak bisa diubah:

• Anda menggunakan jaringan Visa atau Mastercard, bukan Ethereum atau blockchain lain
• Anda terhubung dengan rekening bank tradisional, bukan dompet crypto Anda
• Anda membelanjakan fiat, bukan aset kripto yang sebenarnya

Kebanyakan perusahaan kartu cryptocurrency hanya menempelkan label di atas kartu bank biasa. Mereka bertahan melalui hype pasar, tetapi model bisnis ini pasti singkat—kartu ini akan kedaluwarsa sebelum tahun 2030.

Faktanya, secara teknis membuat kartu cryptocurrency tidaklah rumit. Sebuah protokol dasar bernama Rain menyediakan infrastruktur untuk seluruh ekosistem, hampir semua produk kartu crypto favorit Anda berbasis teknologi yang sama. Ini berarti ambang masuk jauh lebih rendah dari yang dibayangkan—Anda tidak perlu mengumpulkan puluhan juta dolar, cukup dengan lisensi teknologi Rain.

Biaya Tersembunyi: Lapisan Tambahan Berarti Biaya Tambahan

Setiap konversi dari aset crypto ke konsumsi dunia nyata akan menimbulkan biaya:

• Spread
• Biaya penarikan
• Biaya transfer
• Kadang bahkan biaya penyimpanan

Biaya-biaya ini tampak kecil, tetapi berdasarkan efek bunga majemuk, setiap penghematan adalah keuntungan nyata. Lebih penting lagi, setiap transaksi menggunakan kartu crypto adalah peristiwa kena pajak—banyak wilayah menganggapnya sebagai penjualan aset kripto, sehingga beban pajaknya jauh lebih tinggi daripada pengeluaran biasa.

Sebaliknya, skenario penggunaan ideal apa? Langsung menggunakan stablecoin, Solana, atau Ethereum—tanpa harus melalui jalur panjang USDT→kartu crypto→bank→fiat.

Masalah Privasi: Kartu Cryptocurrency Sama Sekali Tidak Anonim

Ada fakta yang tidak menyenangkan:

Setelah Anda membuka kartu crypto melalui KYC (Know Your Customer), sebenarnya Anda membuka rekening bank. Anda tidak menyembunyikan identitas—bank penerbit melihat nama asli Anda, bukan alamat EVM atau SVM.

Selain itu, menurut hukum setempat:

• Jika Anda di UE, pemerintah sudah mengakses data penghasilan bunga, transaksi mencurigakan, dan pendapatan investasi tertentu
• Jika bank penerbit berada di AS, tingkat pengawasan lebih tinggi

Dunia crypto memang memiliki privasi palsu—menggunakan alamat pseudonim untuk membuat anonimitas palsu. Tapi bagi mereka yang mampu melakukan analisis on-chain (seperti ZachXBT atau Igor Igamberdiev dari Wintermute), mengidentifikasi identitas asli di balik alamat bukanlah hal sulit.

Dan situasi kartu crypto lebih buruk: regulator kini memiliki jalur pelacakan langsung—menghubungkan alamat dompet crypto Anda dengan identitas nyata.

Mengapa Beberapa Perusahaan Masih Mengembangkan Kartu Cryptocurrency? Kunci Ekosistem

Kalau kartu crypto tidak memiliki masa depan, mengapa masih ada perusahaan yang berinvestasi dalam pengembangannya? Jawabannya sederhana: Ketergantungan pengguna.

Lihat MetaMask yang memilih Linea sebagai jaringan dasar untuk kartu crypto mereka. Secara permukaan, ini adalah pilihan teknologi; sebenarnya, Linea dan MetaMask keduanya bagian dari ekosistem ConsenSys, ini adalah keputusan strategis.

Performa pasar Linea di Layer 2 tidak menonjol—Base dan Arbitrum menarik lebih banyak pengguna. Tapi ConsenSys cerdas mengintegrasikan Linea ke dalam produk yang digunakan sehari-hari. Pengguna perlahan terbiasa dengan pengalaman pengguna yang baik, secara alami membawa likuiditas, volume transaksi, dan indikator lain ke Linea—tanpa bergantung pada liquidity mining atau cross-chain paksa.

Ini seperti Apple merilis iPhone pada 2007: begitu pengguna terbiasa dengan ekosistem iOS, mereka sulit beralih ke sistem lain. Jangan remehkan kekuatan kebiasaan.

Kurangnya Komitmen Demokratisasi Sejati dalam Kartu Cryptocurrency

Nilai inti dari gerakan crypto apa? Demokratisasi keuangan dan akses tanpa batas negara.

Tapi kenyataannya, warga Rusia, Ukraina, Suriah, Irak, Iran, Myanmar, Lebanon, Afghanistan, dan sebagian besar wilayah Afrika—jika mereka tidak memiliki hak tinggal di negara lain—tidak bisa menggunakan kartu crypto untuk transaksi sehari-hari.

Ini hanya terbatas di puluhan negara, bagaimana dengan lebih dari 150 negara lainnya? Masalahnya bukan pada akses mayoritas orang, melainkan pada janji nilai inti crypto: kesetaraan node dalam jaringan terdesentralisasi, akses keuangan yang setara, dan hak yang sama untuk semua.

Kartu crypto sama sekali tidak mampu menyediakan ini, karena secara esensial bukan solusi crypto yang sesungguhnya.

Apa contoh penggunaan yang benar? Salah satu contoh nyata adalah opsi pembayaran stablecoin yang baru-baru ini ditambahkan oleh Ctrip—pengguna bisa membayar langsung dari dompet, dapat diakses oleh pengguna global. Ini adalah skenario pembayaran crypto yang sesungguhnya dan aplikasi yang nyata.

Bank Penerbit vs Kartu Self-Custody: Dua Mekanisme yang Benar-Benar Berbeda

Ada perbedaan yang mudah terabaikan:

Kartu yang diterbitkan oleh centralized exchange (seperti kartu dari platform trading besar tertentu) dan kartu crypto self-custody beroperasi secara sangat berbeda.

Kartu self-custody mirip dengan jembatan lintas chain:

• Anda mengunci aset crypto di satu chain
• Sistem membuka dana setara di “dunia nyata” (layer fiat)

Model CaaS (Card-as-a-Service) ini adalah inovasi kunci—merek dapat dengan cepat mengeluarkan kartu mereka sendiri melalui platform ini, tanpa harus mengembangkan infrastruktur sendiri.

Tapi kartu dari centralized exchange berbeda: dana selalu tetap di ekosistem exchange tersebut, Anda tidak benar-benar melakukan transfer lintas chain atau lintas domain.

ether.fi: Satu-satunya Upaya yang Benar-Benar Mengubah Permainan

Setelah dipertimbangkan matang, ether.fi mungkin satu-satunya solusi kartu crypto yang benar-benar sesuai dengan semangat crypto.

Sebagian besar mekanisme kartu crypto adalah: menjual aset crypto Anda, lalu mengisi saldo dengan fiat.

Cara kerja ether.fi sangat berbeda:

• Sistem tidak pernah menjual aset crypto Anda
• Aset crypto Anda tetap menghasilkan pendapatan (mirip mekanisme pinjaman Aave)
• Sistem menyediakan fiat dalam bentuk pinjaman yang bisa Anda gunakan

Mengapa ini penting? Karena menjual aset crypto adalah peristiwa kena pajak, dan beban pajaknya bisa sangat tinggi. Sebagian besar kartu crypto mengenakan pajak untuk setiap transaksi, yang berarti Anda membayar lebih banyak pajak (ingat lagi: menggunakan kartu crypto tidak berarti Anda keluar dari sistem bank).

ether.fi secara cerdik menghindari masalah ini—Anda tidak menjual aset, hanya meminjam dana. Ditambah tanpa biaya transaksi dolar AS, cashback, dan keunggulan lain, ether.fi menunjukkan sinergi nyata antara DeFi dan keuangan tradisional.

Ketika sebagian besar kartu kredit crypto berusaha menyamar sebagai alat jembatan, ether.fi benar-benar menempatkan pengguna di posisi utama, bukan fokus pada promosi massal crypto. Ini memberi pengguna lokal akses ke crypto dan mendorong mereka menggunakan secara publik—bukan terburu-buru membuat konsumen umum menerimanya.

Di antara semua kartu crypto, ether.fi paling berpeluang bertahan lama.

Pemikiran Akhir: Eksperimen vs Inovasi Sejati

Kartu crypto adalah ladang eksperimen yang bagus, tetapi sayangnya, sebagian besar tim hanya memanfaatkan narasi untuk hype, tanpa memberi perhatian yang layak pada sistem dasar dan pengembang.

Bagaimana masa depan? Kita tunggu saja.

Saat ini, kartu crypto menunjukkan tren globalisasi yang jelas (pertumbuhan horizontal), tetapi kurang kedalaman pengembangan vertikal—yang sangat penting bagi startup teknologi konsumsi (seperti kartu crypto). Terobosan sejati bukan dari jumlah, melainkan dari inovasi kualitas.