Mengapa Saham Asuransi Jiwa Sedang Mengungguli Pasar Saat Ini (Dan 5 Saham yang Harus Anda Perhatikan)

The Federal Reserve baru saja memotong suku bunga sebesar 25 basis poin menjadi 3,5%-3,75% pada bulan Desember, dan ini sudah mengubah buku panduan asuransi. Sementara investor obligasi tradisional berkeringat dingin, saham asuransi jiwa secara diam-diam menjadi pilihan yang lebih cerdas untuk tahun 2025. Berikut apa yang mengubah permainan.

Realitas Pemotongan Suku Bunga: Mengapa Saham Asuransi Jiwa Menguntungkan

Suku bunga yang lebih rendah terdengar buruk bagi perusahaan asuransi pada pandangan pertama—mereka memiliki cadangan besar yang menghasilkan lebih sedikit. Tapi di sinilah yang menjadi menarik: dalam lingkungan suku bunga rendah, perusahaan asuransi dipaksa untuk menjadi kreatif. Mereka beralih ke investasi alternatif (ekuitas swasta, hedge fund, properti), dan mereka merancang ulang produk untuk tetap kompetitif. Perkiraan industri menunjukkan penjualan asuransi jiwa bisa tumbuh 2%-6% di tahun 2025, dengan momentum kuat di seluruh asuransi universal indeks, anuitas tetap, dan polis seumur hidup.

Industri Asuransi Jiwa Zacks saat ini berada di peringkat #74 dari 243 industri—menempatkannya di 31% teratas. Artinya: pasar mulai menyadari.

Tiga Perubahan Pasar yang Mengubah Saham Asuransi Jiwa di 2025

Digital-First Tidak Lagi Opsional: Perusahaan asuransi meninggalkan saluran tradisional. AI dan pembelajaran mesin kini menyesuaikan perlindungan secara real-time, sementara otomatisasi memangkas biaya operasional dan memperluas margin. Peningkatan efisiensi ini langsung mendukung pertumbuhan laba—sesuatu yang penting saat suku bunga ketat.

Redesain Produk Menciptakan Pemenang dan Pecundang: Perusahaan asuransi tidak hanya duduk diam berharap suku bunga naik. Mereka meluncurkan produk hibrida yang menggabungkan pendapatan pensiun, perlindungan jiwa, dan layanan kesehatan dalam satu polis. “Manfaat hidup” ini lebih menarik bagi generasi baby boomer daripada rencana manfaat kematian saja. Perusahaan yang melaksanakan pivot ini melihat percepatan premi.

Angin Sektor Demografis: Gelombang baby boomer tidak melambat. Premi asuransi jiwa global diperkirakan akan mencapai $2,5 triliun pada tahun 2026, dengan pasar berkembang memimpin pertumbuhan. Saham asuransi jiwa yang diposisikan di Asia dan pasar institusional mulai menangkap gelombang ini lebih awal.

5 Saham Asuransi Jiwa yang Diposisikan untuk Pertumbuhan

Jackson Financial (JXN) – Spesialis Anuitas Anuitas Berbasis Indeks Terdaftar (RILA) kini mewakili lebih dari 30% dari penjualan anuitas ritel Jackson, dan LIMRA memperkirakan ini akan mempercepat hingga 2025. Saham ini memiliki Peringkat Zacks #1 (Pembelian Kuat). Manajemen mengalokasikan $700-$800 juta untuk pembelian kembali saham dan dividen di tahun 2025. Pendapatan diperkirakan melonjak 17% tahun ini dan lagi 8,5% di 2026. Saham ini telah memberikan kejutan laba rata-rata 7,1% selama empat kuartal terakhir.

F&G Annuities & Life (FG) – Pilihan Perpindahan Biaya FG menjalankan pergeseran yang disengaja dari bisnis yang padat produk dan modal ke solusi berbasis biaya dengan margin tinggi. Pilihan Peringkat Zacks #1 ini diposisikan untuk memanfaatkan permintaan pasar Menengah yang belum tergarap untuk asuransi jiwa dan migrasi diam-diam pemegang CD ke anuitas tetap. Estimasi konsensus untuk laba 2026 menunjukkan lonjakan besar 42,5% tahun-ke-tahun—menunjukkan pasar masih meremehkan transisi ini.

AIA Group (AAGIY) – Pemimpin Pan-Asia Perusahaan asuransi ini berbasis di Hong Kong dan mendapatkan manfaat dari jaringan bancassurance eksklusif, kekuatan agen yang solid, dan program pengembalian modal yang ramah pemegang saham. Laba tahun 2025 diperkirakan tumbuh 5,6%, meningkat menjadi 20,2% di 2026 seiring pasar Asia berkembang dan digitalisasi mendapatkan daya tarik.

Manulife Financial (MFC) – Raksasa Diversifikasi Berkantor pusat di Toronto, perusahaan Peringkat Zacks #2 ini mendominasi pasar domestiknya sambil berkembang pesat di AS dan Asia. Divisi kekayaan dan pengelolaan aset tumbuh lebih cepat dari bisnis asuransi inti. Estimasi konsensus menunjukkan pertumbuhan laba 1,4% untuk 2025 dan 9,4% untuk 2026, dengan manajemen memandu pertumbuhan EPS inti 10%-12% dalam jangka menengah. Perusahaan ini telah memberikan kejutan laba rata-rata 4,93%.

Lincoln National (LNC) – Cerita Pemulihan Perusahaan asuransi diversifikasi Peringkat Zacks #2 ini mendapatkan manfaat dari pemulihan bisnis Perlindungan Kelompok, aliran anuitas tetap yang kuat, dan Layanan Rencana Pensiun yang solid. Saham ini diposisikan untuk memberikan pertumbuhan laba 11,2% di 2025 dan 2,2% di 2026, dengan tingkat pertumbuhan jangka panjang 12,7%. Yang menarik, LNC telah memberikan kejutan laba tertinggi dengan rata-rata 12,03% selama empat kuartal.

Bagaimana Saham Asuransi Jiwa Ini Dibandingkan dengan Pasar Lebih Luas

Inilah kenyataannya: industri Asuransi Jiwa hanya naik 4,7% tahun ini, sementara S&P 500 naik 18,6% dan sektor Keuangan melonjak 15%. Artinya: saham asuransi jiwa masih undervalued dibandingkan peluang di depan.

Dalam rasio harga terhadap buku (TTM), industri ini diperdagangkan di 1,89X dibandingkan dengan S&P 500 di 8,51X dan sektor Keuangan di 4,22X. Secara historis, industri ini berkisar dari 1,04X hingga 2,11X selama lima tahun terakhir. Valuasi saat ini menunjukkan ruang untuk pertumbuhan saat suku bunga stabil dan redesain produk menghasilkan pengembalian.

Kesimpulan

Saham asuransi jiwa menjalankan transformasi diam-diam—pemotongan suku bunga memaksa inovasi, demografi mendukung pertumbuhan, dan pergeseran ke model digital serta berbasis biaya memperluas margin. Sementara pasar yang lebih luas telah melangkah lebih dulu dalam AI dan teknologi, saham asuransi jiwa tetap undervalued relatif terhadap ekspektasi pertumbuhan laba 2025-2026. Jackson Financial, F&G Annuities, AIA Group, Manulife Financial, dan Lincoln National merupakan nama-nama terbaik yang diposisikan untuk menangkap perubahan sekuler ini.