Aspen Pharmacare Menjual Operasi APAC Kepada BGH Capital Dalam Langkah Restrukturisasi Strategis

Aspen Pharmacare Holdings Ltd. telah menyelesaikan perjanjian mengikat untuk menjual portofolio bisnis Asia-Pasifiknya kepada BGH Capital Pty Ltd, menandai pergeseran signifikan dalam strategi regional perusahaan farmasi tersebut. Transaksi ini mencakup operasi Aspen di Australia, Selandia Baru, Hong Kong, Malaysia, Taiwan, dan Filipina, bersama dengan aset kekayaan intelektual yang dikomersialkan di pasar-pasar ini.

Penilaian dan Struktur Transaksi

Kesepakatan ini dinilai sebesar AUD 2,37 miliar (sekitar ZAR 26,48 miliar) berdasarkan dasar tidak disesuaikan. Ketika dihitung berdasarkan fondasi bebas kas dan utang, transaksi ini mencerminkan nilai perusahaan yang mewakili sekitar 11x EBITDA tahun penuh 2025 yang telah dinormalisasi—metrik yang menunjukkan harga kompetitif dari paket aset tersebut. Restrukturisasi akan dilakukan melalui dua kendaraan tujuan khusus yang didirikan di bawah Aspen Global Inc., anak perusahaan milik penuh Aspen.

Alasan Strategis di Balik Penjualan

Meskipun bisnis Aspen di APAC tidak secara resmi ditempatkan di pasar, dewan perusahaan menerima proposal tidak diminta dari BGH Capital. Setelah evaluasi menyeluruh, kepemimpinan Aspen memutuskan bahwa menerima tawaran BGH akan memberikan nilai pemegang saham yang substansial. Transaksi ini menunjukkan kepercayaan terhadap kemampuan pembeli untuk mengelola operasi regional ini secara efektif.

Optimalisasi Modal dan Arah Masa Depan

Manajemen Aspen telah menyatakan bahwa hasil dari penjualan ini akan dialokasikan secara strategis untuk memperkuat posisi keuangan grup. Alokasi utama akan diarahkan pada pengurangan utang, memungkinkan perusahaan mengoptimalkan struktur modal secara keseluruhan. Pendekatan ini diharapkan dapat menurunkan biaya pembiayaan, menyederhanakan hubungan dengan pemberi pinjaman, dan membebaskan sumber daya agar perusahaan dapat fokus pada inisiatif pertumbuhan strategis utamanya ke depan.

Pasar telah memantau langkah Aspen dengan cermat, dengan saham perusahaan mencerminkan sentimen investor terhadap penyesuaian portofolio semacam ini. Transaksi BGH Capital ini merupakan manuver pembiayaan ulang yang disengaja yang bertujuan menempatkan Aspen pada posisi yang lebih fokus dan meningkatkan fleksibilitas keuangan.