Ekspansi Strategis: Bisakah Konsolidasi Chibougamau dari IAMGOLD Memenuhi Target Pertumbuhan?

Membangun Pusat Kekuatan Emas di Pusat Pertambangan Baru Quebec

IAMGOLD Corporation telah melaksanakan strategi akuisisi ganda untuk memperkuat jejaknya di distrik pertambangan Chibougamau-Chapais di Quebec, salah satu zona eksplorasi dan pengembangan emas yang paling cepat berkembang di Amerika Utara. Kesepakatan terbaru perusahaan merupakan langkah kalkulatif untuk menempatkan posisi dominan di wilayah yang penuh potensi eksplorasi dan untuk mewujudkan ambisinya menjadi produsen emas tingkat menengah utama.

Dua Transaksi Membentuk Jejak Pertumbuhan IAMGOLD

Pada akhir Desember 2025, IAMGOLD menyelesaikan akuisisi berturut-turut yang secara fundamental mengubah portofolio asetnya. Kesepakatan pertama, yang diselesaikan pada 19 Desember, melibatkan akuisisi Northern Superior Resources Inc., mengkonsolidasikan deposit Philibert, Chevrier, dan Croteau dengan proyek Nelligan dan Monster Lake yang sudah ada. Melalui pengaturan yang disetujui pengadilan, pemegang saham Northern Superior menerima 0.0991 saham IAMGOLD ditambah C$0.19 per saham, setara dengan sekitar C$2.05 per saham dan total sekitar C$267,4 juta.

Transaksi ini menciptakan Kompleks Pertambangan Nelligan, yang sekarang menyimpan perkiraan 3,75 juta ons sumber daya Terukur & Terindikasi dan 8,65 juta ons sumber daya Tersirat. Digabungkan, kepemilikan ini menempatkan kompleks tersebut di antara kamp emas pra-produksi terbesar di Kanada. Strategi pusat terpusat, yang mencakup beberapa proyek dalam radius 17 km, memungkinkan IAMGOLD untuk mengejar infrastruktur pengolahan terpadu dan meningkatkan efisiensi operasional.

Tiga hari kemudian, pada 22 Desember, IAMGOLD mengamankan akuisisi Mines d’Or Orbec Inc., menambahkan Proyek Muus ke dalam portofolionya. Transaksi, yang bernilai sekitar C$17,2 juta, melihat pemegang saham Orbec menerima C$0.0625 dalam bentuk tunai dan 0.003466 saham IAMGOLD per saham, mewakili premi 25% dari valuasi pengumuman. Proyek Muus seluas 24.979 hektar, yang secara strategis berdekatan dengan Kompleks Pertambangan Nelligan yang diperluas, memperluas kendali tanah IAMGOLD di sepanjang struktur mineralisasi utama dan menyediakan potensi eksplorasi tambahan.

Tolok Ukur Industri: Gelombang Konsolidasi dalam Emas

Akuisisi ganda IAMGOLD mencerminkan tren konsolidasi yang lebih luas di sektor emas. Pada Desember 2025, Coeur Mining, Inc. menyelesaikan merger saham penuh yang menjadi tonggak sejarah dengan New Gold Inc., menciptakan entitas gabungan yang bernilai sekitar $7 miliar. Di bawah pengaturan ini, pemegang saham New Gold akan memiliki sekitar 38% dari perusahaan gabungan. Kesepakatan ini diperkirakan akan ditutup pada paruh pertama 2026 dan akan memperluas operasi Coeur Mining di Amerika Utara menjadi tujuh lokasi, menambahkan tambang Rainy River dan New Afton di Kanada. Proyeksi menunjukkan entitas gabungan akan menghasilkan sekitar $3 miliar dalam EBITDA dan $2 miliar dalam arus kas bebas untuk tahun 2026.

Demikian pula, Gold Royalty Corp. mengumumkan pada Desember 2025 sebuah akuisisi strategis besar—membeli saham royalti di tambang tembaga dan emas Pedra Branca di Brasil seharga $70 juta dalam bentuk tunai. Perusahaan mengamankan royalti NSR (Net Smelter Return) sebesar 25% pada produksi emas dan royalti NSR 2% pada tembaga dan logam lainnya, memastikan arus kas stabil dari aset operasinya ini.

Penilaian dan Prospek Pertumbuhan IAMGOLD

Saham IAMGOLD menunjukkan momentum yang mengesankan, melonjak 120,4% dalam enam bulan terakhir, mengungguli kenaikan industri pertambangan emas secara umum sebesar 59,2%. Dari segi penilaian, IAG diperdagangkan dengan multiple harga-ke-penjualan 12 bulan ke depan sebesar 3,76X, sejalan dengan rata-rata industri, dan membawa Skor Nilai B.

Konsensus Wall Street telah menjadi konstruktif. Estimasi Konsensus Zacks memproyeksikan pertumbuhan laba tahunan sebesar 62% untuk 2025 dan 85,4% untuk 2026, mencerminkan kepercayaan pasar terhadap ekspansi operasional dan peningkatan produksi perusahaan. Revisi analis terbaru telah mendorong estimasi lebih tinggi, dengan perkiraan EPS konsensus untuk 2025 dan 2026 yang tren naik selama 60 hari terakhir. Saat ini, IAMGOLD memegang Peringkat Zacks #3 (Hold).

Jalan ke Depan

Strategi konsolidasi IAMGOLD di Chibougamau menempatkan perusahaan untuk memenuhi ambisi pertumbuhan jangka panjangnya dengan membangun kompleks pertambangan terpadu di salah satu wilayah emas paling produktif di Amerika Utara. Dengan basis sumber daya gabungan lebih dari 12 juta ons emas dan strategi pengolahan terpadu, perusahaan siap bertransformasi dari eksplorasi menjadi produsen. Seiring sektor pertambangan emas terus mengalami gelombang konsolidasi, ekspansi kalkulatif IAMGOLD di Quebec dapat menjadi bab penting dalam evolusi perusahaan.