Kesempatan Perdagangan di NTR: Kontrak Berakhir 27 Februari yang Baru

Kontrak opsi baru untuk Nutrien Ltd (NTR) mulai diperdagangkan hari ini dengan tanggal kedaluwarsa 27 Februari. Melalui analisis komprehensif terhadap rantai opsi NTR, dua peluang menonjol telah muncul yang layak mendapatkan perhatian investor.

Strategi Covered Call: Strike $62.00

Bagi mereka yang bullish terhadap NTR dengan harga pasar saat ini sebesar $59.90 per saham, kontrak call pada strike $62.00 menawarkan pendekatan penghasilan yang menarik. Dengan harga bid sebesar $1.25, menjual call ini sambil memegang saham NTR secara bersamaan menciptakan posisi covered call. Pengumpulan premi, dikombinasikan dengan potensi apresiasi saham hingga $62.00, menghasilkan pengembalian gabungan sebesar 5.59% jika terjadi penugasan saat kedaluwarsa—dan ini tidak termasuk distribusi dividen.

Strike $62.00 berada sekitar 4% di atas level perdagangan saat ini, menciptakan buffer yang masuk akal sebelum saham menghadapi penugasan. Analitik menunjukkan ada peluang 56% bahwa kontrak ini berakhir tidak berharga, memungkinkan trader mempertahankan kedua saham NTR dan premi yang dikumpulkan. Jika skenario ini terjadi, premi $1.25 setara dengan pengembalian langsung sebesar 2.09%, atau 15.23% jika dihitung tahunan—yang disebut oleh para strategis opsi sebagai YieldBoost.

Strategi Penjualan Put: Strike $56.00

Sebaliknya, mereka yang mencari titik masuk alternatif ke saham NTR mungkin mempertimbangkan kontrak put di $56.00. Saat ini, bid sebesar $1.15, menjual put ini menetapkan komitmen untuk membeli saham pada harga strike tersebut. Premi yang diterima mengurangi biaya efektif menjadi $54.85, yang merupakan diskon signifikan sebesar 7% dibandingkan harga saham saat ini sebesar $59.90.

Model probabilitas menunjukkan perkiraan 72% kemungkinan bahwa put ini berakhir tidak berharga—yang berpotensi menunjukkan perlindungan downside yang masuk akal pada level strike ini. Jika kedaluwarsa tanpa penugasan, premi $1.15 setara dengan pengembalian sebesar 2.05% dari kas yang disisihkan, yang dihitung tahunan menjadi 14.99% YieldBoost.

Konteks Volatilitas

Lanskap volatilitas tersirat berbeda antara kedua strategi ini. Kontrak put mencerminkan volatilitas tersirat sebesar 35%, sementara call menunjukkan 40% volatilitas tersirat. Sebagai konteks, volatilitas riil selama dua belas bulan terakhir untuk Nutrien—dihitung menggunakan data penutupan selama 250 hari perdagangan—berada di angka 28%. Perbedaan volatilitas ini dapat memengaruhi pertimbangan risiko untuk masing-masing pendekatan.

Pertimbangan Strategis

Kedua strategi memerlukan evaluasi cermat terhadap fundamental bisnis NTR dan pergerakan harga selama dua belas bulan sebelum pelaksanaan. Sementara pendekatan penjualan put menawarkan titik masuk diskon yang menarik, dan covered call memberikan pendapatan stabil, trader harus menimbang pandangan pasar dan toleransi risiko mereka secara tepat. Pola harga historis dan kinerja perusahaan yang mendasari tetap menjadi input penting dalam pengambilan keputusan.