Keuntungan naik atau turun: panduan lengkap tentang posisi long dan short dalam cryptocurrency

Memahami permainan pasar: long dan short sebagai strategi berlawanan

Dalam trading cryptocurrency, hanya ada dua cara untuk mendapatkan uang: bertaruh bahwa harga akan naik atau bertaruh bahwa harga akan turun. Dua strategi berlawanan ini dikenal sebagai posisi long dan short, dan merupakan dasar dari hampir semua operasi di pasar kripto modern.

Posisi long adalah taruhan tradisional ke arah atas. Jika Anda percaya bahwa bitcoin akan terus naik dari $61,000 saat ini, cukup membelinya dan menunggu. Ini adalah langkah yang paling intuitif: beli saat harga rendah, jual saat harga tinggi. Anda mendapatkan selisih antara kedua harga tersebut.

Sementara itu, short adalah kebalikannya. Melibatkan mendapatkan uang saat sebuah aset turun harga. Meskipun terdengar rumit, mekanismenya sederhana: meminjam aset dari platform, langsung menjualnya dengan harga saat ini, menunggu harganya turun, membelinya kembali dengan harga lebih murah, dan mengembalikannya. Keuntungan adalah selisih antara harga jual dan harga beli kembali.

Mengapa trader menggunakan posisi short: kekuatan beroperasi di kedua arah

Secara historis, Anda hanya bisa mendapatkan uang jika harga naik. Tetapi pasar sering turun, seringkali lebih cepat daripada naik. Short memungkinkan trader seperti Anda untuk memonetisasi penurunan tersebut.

Bayangkan skenario ini: Anda percaya bahwa ethereum dinilai terlalu tinggi di $3,000 dan harus turun ke $2,500. Anda menggunakan short. Meminjam 1 ETH, langsung menjualnya di harga $3,000. Ketika turun ke $2,500, Anda membeli kembali ETH tersebut dan mengembalikannya. Keuntungan: $500 (minus komisi).

Perubahan paradigma ini revolusioner. Memungkinkan investor mendapatkan manfaat dari setiap pergerakan pasar, tidak hanya kenaikan. Futures perpetual di platform seperti Gate.io mendemokratisasi kemampuan ini, memungkinkan siapa saja membuka posisi long atau short hanya dengan menekan satu tombol.

Bull dan bear: mentalitas pasar

Trader yang bullish disebut “bulls”. Mereka percaya pasar akan naik dan membuka posisi long untuk mendapatkan keuntungan. Mereka meningkatkan permintaan dan menekan harga ke atas.

Trader yang bearish disebut “bears”. Mereka menunggu penurunan dan membuka posisi short, menjual aset dan berkontribusi pada penurunan harga. Keduanya diperlukan agar pasar berfungsi dengan baik.

Pasar bullish (bull market) ditandai dengan kenaikan yang berkelanjutan. Pasar bearish (bear market) ditandai dengan penurunan. Tetapi sebenarnya, keduanya menawarkan peluang jika Anda tahu cara menggunakan long dan short dengan benar.

Futures: instrumen yang memungkinkan semuanya

Bagaimana membuka posisi short jika Anda tidak memiliki asetnya? Melalui futures. Kontrak futures adalah derivatif yang memungkinkan Anda berspekulasi tentang harga tanpa benar-benar memiliki cryptocurrency tersebut.

Dalam industri kripto, yang paling populer adalah:

Futures perpetual: Tidak memiliki tanggal kedaluwarsa. Anda mempertahankan posisi selama yang Anda perlukan dan menutupnya kapan saja. Membayar biaya pendanaan setiap beberapa jam, yang merupakan selisih antara pasar spot dan futures.

Futures dengan penyelesaian: Ditutup pada tanggal tertentu. Anda hanya menerima selisih harga, bukan aset nyata.

Keduanya memungkinkan leverage: menggunakan dana pinjaman untuk menggandakan keuntungan. Tetapi di sinilah bahaya: juga menggandakan kerugian.

Melindungi keuntungan: lindung nilai sebagai alat pertahanan

Apa yang Anda lakukan jika takut keuntungan Anda menguap? Menggunakan lindung nilai. Ini adalah strategi manajemen risiko yang melibatkan membuka posisi berlawanan untuk melindungi investasi Anda.

Misalnya, Anda membeli 2 bitcoin di $30,000 masing-masing (posisi long) tetapi takut terjadi koreksi. Membuka short 1 bitcoin secara bersamaan. Jika harga naik ke $40,000:

• Long: 2 × ($40,000 - $30,000) = $20,000
• Short: -1 × ($40,000 - $30,000) = -$10,000
• Keuntungan bersih: $10,000

Jika turun ke $25,000:

• Long: 2 × ($25,000 - $30,000) = -$20,000
• Short: -1 × ($25,000 - $30,000) = $5,000
• Kerugian bersih: -$5,000

Lindung nilai ini mengurangi potensi kerugian Anda menjadi setengahnya. Strateginya: mengorbankan sebagian keuntungan demi perlindungan. Banyak trader pemula percaya bahwa posisi berlawanan dengan ukuran yang sama menciptakan “kekebalan” terhadap risiko, tetapi tidak. Satu posisi secara tepat mengimbangi yang lain, meninggalkan Anda hanya membayar komisi.

Leverage: penguat keuntungan dan risiko

Di sinilah posisi short menjadi berbahaya. Leverage memungkinkan Anda menggunakan dana pinjaman. Membuka short dengan leverage 5x dan keuntungan Anda akan dikalikan 5. Tetapi jika salah, kerugian Anda juga akan berlipat.

Dengan leverage, muncul likuidasi paksa: ketika harga bergerak melawan Anda dan jaminan Anda turun di bawah tingkat tertentu, platform secara otomatis menutup posisi Anda. Sebelumnya, mengirim margin call yang meminta Anda menambahkan dana lebih. Jika tidak, uang Anda hilang.

Untuk menghindari likuidasi, Anda perlu:

• Manajemen risiko yang disiplin
• Pemantauan posisi secara konstan
• Stop loss yang tepat
• Tidak menggunakan seluruh modal Anda dalam satu operasi

Long vs short: perbedaan praktis

Posisi long:

• Lebih intuitif: membeli dan menunggu
• Kurang prediktif saat penurunan (bisa sangat cepat)
• Risiko terbatas: kerugian maksimal adalah investasi awal
• Membutuhkan pengawasan aktif yang lebih sedikit

Posisi short:

• Kontra intuitif: menjual dulu, membeli kemudian
• Membutuhkan timing yang lebih tepat
• Risiko potensial tak terbatas (secara teoretis)
• Membutuhkan pemantauan konstan

Penurunan terjadi lebih cepat daripada kenaikan. Short bisa kehilangan uang dalam hitungan menit jika pasar bereaksi tak terduga. Long memiliki “bantal” waktu lebih untuk berkembang.

Keputusan praktis: kapan menggunakan masing-masing

Gunakan long jika:

• Sentimen pasar secara umum positif
• Cryptocurrency sedang menembus resistensi teknis
• Anda percaya pada adopsi jangka panjang sebuah proyek

Gunakan short jika:

• Mengidentifikasi level resistensi yang dapat menghentikan kenaikan
• Pasar terlalu overextended (naik terlalu cepat)
• Ada peristiwa negatif yang dapat memicu koreksi
• Ingin melindungi keuntungan yang sudah ada melalui lindung nilai

Keseimbangan akhir

Long dan short bukanlah “baik” atau “buruk”. Mereka adalah alat. Trader profesional menggunakan keduanya. Risiko sebenarnya bukan terletak pada penggunaan short, tetapi pada tidak memahami cara kerjanya, tidak mengelola risiko dengan baik, dan tidak memantau posisi Anda.

Trading cryptocurrency menawarkan fleksibilitas yang tidak pernah dimiliki pasar tradisional. Anda bisa mendapatkan keuntungan dari arah mana pun. Tetapi fleksibilitas ini datang dengan tanggung jawab: pengetahuan, disiplin, dan penghormatan terhadap leverage. Kuasai konsep-konsep ini dan Anda akan memiliki opsi. Abaikan dan pasar akan mengajarkan pelajaran yang mahal.