#比特币宏观资产属性 Baru-baru ini saya memantau perubahan mikro pasar opsi, cukup menarik. Para trader sekarang jelas lebih cenderung menjual premi opsi daripada membuat taruhan arah pasar, ini sebenarnya mencerminkan sebuah sinyal: tingkat kepercayaan sedang menurun.

Pada tanggal 26 Desember, beberapa level harga kunci (88.770 dan titik nyeri terbesar 98.134) menunjukkan akumulasi transaksi opsi, yang mengindikasikan bahwa peserta pasar sedang melakukan lindung nilai risiko. Lebih sederhana lagi, semua orang sedang bermain strategi premi opsi selama jendela likuiditas yang tipis ini—spread kenaikan harga, menjual put secara naked, bahkan kombinasi iron condor. Apa arti dari kombinasi ini biasanya? Pasar sedang menunggu, tetapi tidak yakin menunggu apa.

Beberapa trader yang mengikuti saya dan memiliki pandangan menengah ke arah bearish sudah mulai mengurangi posisi mereka, logika mereka sangat jelas: penilaian ulang terhadap aset makro belum selesai, tetapi dalam jangka pendek memang kekurangan katalis. Menariknya, perhatian komunitas beralih ke pasar logam, menunjukkan bahwa dana sedang mencari instrumen lindung nilai yang baru.

Ini sangat mempengaruhi logika mengikuti—jika Anda mengikuti trader yang agresif dan berorientasi arah, saat ini memang saatnya mempertimbangkan untuk mengurangi posisi; jika mengikuti trader yang fokus pada pengumpulan premi opsi, ini justru bisa menjadi panggung mereka. Intinya adalah memahami strategi apa yang digunakan oleh trader yang Anda ikuti dalam lingkungan "kepercayaan rendah" ini, lalu sesuaikan risiko Anda.

Perangkap trading selama liburan ini sudah di depan mata—overtrading adalah cara paling mudah kehilangan modal.