$FISV

Untuk pertama kalinya dalam sejarahnya, menyentuh pita RSI. Dan untuk saat ini, itu bertahan.

Akar dari keruntuhan ini adalah bahwa manajemen sebelumnya terlalu fokus pada target jangka pendek, menunda investasi, dan mengganggu alokasi modal dengan pembelian kembali saham yang agresif yang dilakukan pada level yang mahal.

Setelah efek Argentina berbalik, kinerja nyata muncul; di kuartal 3, pertumbuhan organik turun menjadi 1%, Solusi Keuangan menyusut 3%, margin menurun sebesar 320 basis poin, dan EPS yang disesuaikan turun 11%.

Setelah melemahnya ini, manajemen secara tajam memangkas panduan: pertumbuhan organik dikurangi dari 10% menjadi 3,5%–4%, dan EPS yang disesuaikan turun dari $10,15–$10,30 menjadi $8,5–$8,6.

Penjualan saham besar-besaran oleh mantan CEO setelah panduan yang terlalu optimis, dan pembelian kembali saham yang dilakukan pada harga tinggi, adalah faktor lain yang memperdalam hilangnya kepercayaan.

Rencana One Fiserv dari CEO baru Mike Lyons mencakup langkah-langkah seperti pendekatan prioritas kepuasan pelanggan, pembaruan kepemimpinan, penyederhanaan (mengurangi jumlah platform), dan alokasi modal yang lebih disiplin. Namun, ditekankan bahwa transformasi ini mungkin memerlukan lebih banyak investasi dan menciptakan tekanan margin dalam jangka pendek, dan risiko pelaksanaan tinggi.

Ada juga risiko litigasi.

Ini mungkin murah menurut metrik tradisional, tetapi menurut cara saya berpikir, ini mahal!