Dan Ives baru saja memberikan perspektif menarik: kita berada di tahun 1996, bukan 1999. Terjemahan? Pesta ini belum hampir berakhir.

Inilah intinya—Wall Street cenderung menjadi malas dalam menilai harga narasi tertentu. Sementara semua orang terobsesi dengan pemenang yang jelas, sebenarnya ada beberapa peluang yang belum sepenuhnya mencerminkan potensi kenaikannya.

Intisari utama: jika Anda percaya kita benar-benar berada dalam fase siklus awal daripada euforia tahap akhir, maka ketidaksesuaian antara valuasi saat ini dan fundamental masa depan menjadi cukup jelas. Pikirkan dari sudut pandang struktur pasar—kapan benefisiari yang paling tidak mencolok akhirnya akan mengejar? Biasanya saat momentum sudah bergeser.

Jadi jika Ives benar tentang waktunya, peluang nyata mungkin terletak di tempat-tempat yang diabaikan tersebut. Yang akan tampak "jelas" jika dilihat dari belakang tetapi terasa kontrarian saat ini. Di situlah biasanya terletak ketidakseimbangan.