#我的2026第一条帖 Memasuki tahun 2026, pasar keuangan global sedang mengalami pergeseran paradigma yang belum pernah terjadi sebelumnya — raksasa Wall Street, yang sebelumnya berhati-hati atau bahkan bermusuhan terhadap cryptocurrency, kini melakukan dorongan besar-besaran ke sektor yang sedang berkembang ini dengan pendekatan "perang kilat". Dari langkah agresif Morgan Stanley hingga dukungan tegas Bank of America, dan seluruh industri perbankan yang jatuh ke dalam "FOMO" (Fear of Missing Out), migrasi modal ini bukan sekadar penataan tentatif tetapi merupakan langkah strategis struktural dan menyeluruh. Cryptocurrency sedang beralih dari investasi alternatif pinggiran menjadi prioritas dalam bisnis inti Wall Street. Logika dasar apa yang mendorong transformasi ini? Dan bagaimana hal ini akan membentuk ulang masa depan industri keuangan?

1. Indikator: “Perang Kilat” Wall Street dan Ambisi Strategis
Pada minggu pertama Januari 2026, ini menjadi momen penting bagi adopsi cryptocurrency oleh Wall Street, dengan Morgan Stanley tanpa diragukan lagi berperan sebagai “pelopor” perubahan ini. Bank investasi yang berusia lebih dari seratus tahun ini dengan cepat mengajukan tiga aplikasi utama ke SEC: peluncuran ETF Bitcoin (BTC), Solana (SOL), dan Ethereum (ETH) secara langsung berlabel “Morgan Stanley.” Langkah ini tidak hanya menandai perubahan kualitatif dalam posisi strategis cryptocurrency — dari “opsional” menjadi “harus dimiliki” — tetapi juga menyembunyikan niat yang lebih dalam “diproduksi dan dijual sendiri.” Sebelumnya, penasihat keuangan Morgan Stanley hanya dapat merekomendasikan ETF Bitcoin dari institusi lain; sekarang, melalui ETF berlabel sendiri, mereka bertujuan menyalurkan dana dari 19 juta klien pengelolaan kekayaan ke dalam kumpulan produk mereka sendiri, merebut dominasi pasar. Ambisi Morgan Stanley jauh melampaui ini. Kepala pengelolaan kekayaannya, Jedd Finn, mengungkapkan rencana meluncurkan dompet digital milik sendiri pada paruh kedua 2026. Penataan ini mengungkapkan visi yang lebih besar: Morgan Stanley tidak hanya ingin menjadi saluran penjualan produk crypto tetapi juga bertujuan membangun infrastruktur yang mengintegrasikan TradFi dan DeFi. Finn menyatakan dengan tegas, “Ini menunjukkan bahwa cara infrastruktur layanan keuangan akan beroperasi akan berubah secara mendasar.” Sikap agresif Morgan Stanley bukanlah kasus yang terisolasi tetapi merupakan gambaran kecil dari kecemasan kolektif dan pergeseran strategis Wall Street:
● Bank of America: secara resmi merekomendasikan klien pengelolaan kekayaan untuk mengalokasikan 1% hingga 4% dari portofolio mereka ke aset digital, dan menyetujui penasihat platform Merrill untuk merekomendasikan ETF Bitcoin.
● JPMorgan Chase: meskipun CEO-nya mengkritik Bitcoin secara terbuka, tindakannya pragmatis — memperluas JPM Coin ke jaringan baru seperti Canton Network, membangun saluran pembayaran untuk uang dan aset yang ditokenisasi, dan mengevaluasi penawaran perdagangan spot dan derivatif crypto kepada klien institusional.
● Raksasa lain mengikuti jejak: divisi perdagangan crypto Goldman Sachs terus memperdalam upayanya, Charles Schwab berencana melakukan perdagangan langsung Bitcoin dan Ethereum, PNC Bank memungkinkan perdagangan crypto yang mulus untuk klien melalui kemitraan dengan Cb, Barclays meluncurkan platform kliring stablecoin Ubyx, memasuki ruang infrastruktur dolar digital.
Kepala investasi Bitwise, Matt Hougan, secara singkat menangkap esensinya: “Di permukaan, ini adalah institusi yang secara bertahap menerima cryptocurrency, tetapi sebenarnya mereka sedang bergegas masuk ke crypto dan memperlakukannya sebagai prioritas bisnis.”
2. Penggerak Inti: Banjir Modal dan “Lampu Hijau” Regulasi
Di balik “taruhan” kolektif Wall Street terdapat dua mesin utama yang mendorong secara kuat:
1. Influx modal yang tak terhentikan: dalam dua hari pertama tahun 2026, inflow ETF Bitcoin spot AS melebihi $1,2 miliar, dengan analis Bloomberg, Eric Balchunas, menggambarkan keganasannya sebagai “seperti singa,” memprediksi total inflow tahunan bisa mencapai $150 billion. iBIT dari BlackRock menjadi salah satu ETF yang tumbuh paling cepat dalam sejarah. Menghadapi permintaan klien dan potensi pasar yang besar ini, institusi keuangan tradisional tidak lagi bisa diam di pinggir lapangan.
2. Klarifikasi lingkungan regulasi: dalam beberapa tahun terakhir, Federal Reserve, OCC, dan FDIC telah mengeluarkan pedoman yang secara eksplisit mengizinkan bank menyediakan layanan kustodi dan perdagangan untuk aset crypto sesuai kepatuhan. Kejelasan regulasi yang meningkat ini sangat mengurangi risiko kepatuhan bagi institusi tradisional, mengubah mereka dari “mengamati dari bayang-bayang” menjadi “aktif melakukan penempatan.” Isyarat politik juga menambah momentum: sikap pro-crypto dari politisi seperti Trump, dan institusi seperti World Liberty Financial yang aktif mengajukan izin perbankan untuk mendukung bisnis crypto, menunjukkan bahwa kebijakan di masa depan mungkin akan lebih bersahabat.
Namun, jalan ke depan tidak mulus. Bank investasi memperingatkan bahwa, meskipun momentum kuat, legislasi federal lengkap tentang struktur pasar crypto mungkin tertunda hingga 2027 karena faktor seperti pemilihan tahun 2026. Ini berarti industri harus “menyeberangi sungai dengan merasakan batu” dalam kerangka regulasi yang ada dalam jangka pendek.
3. Pergeseran Paradigma: Dari Pinggiran ke Inti, Membentuk Ulang Masa Depan Keuangan
Perubahan kolektif Wall Street bukan sekadar tentang “mengikuti tren,” tetapi transformasi struktural yang didorong oleh permintaan pasar, kompetisi antar raksasa, persetujuan regulasi, dan harapan politik. Logika strategisnya sedang mengalami perubahan mendasar:
1. Transformasi peran: dari penjualan ETF pasif menjadi penerbitan produk milik sendiri secara aktif, dan selanjutnya membangun dompet digital serta infrastruktur dasarnya — ambisi Wall Street jelas — untuk mempertahankan posisi sentral dalam revolusi keuangan berbasis blockchain.
2. Batasan yang kabur: integrasi mendalam antara TradFi dan DeFi semakin cepat. Rencana dompet digital Morgan Stanley, saluran pembayaran token JPMorgan, dll., merobohkan batas antara keuangan tradisional dan dunia crypto, membangun ekosistem keuangan “satu-akun” yang baru.
3. Kompetisi benteng: raksasa tidak lagi puas hanya berbagi bagian dari kue tetapi membangun keunggulan kompetitif jangka panjang melalui penataan infrastruktur. Misalnya, investasi Barclays di Ubyx bertujuan mengendalikan node kunci dari sistem moneter masa depan dengan fokus pada kliring dolar digital.
Signifikansi transformasi ini jauh melampaui industri crypto itu sendiri: ini menandai re-konfigurasi kekuasaan keuangan — Wall Street berusaha mengintegrasikan cryptocurrency ke dalam sistem keuangan dominannya daripada dikalahkan oleh gelombang desentralisasi.
“Crypto-ification” dari keuangan tradisional dan “kepatuhan” terhadap cryptocurrency saling mendorong satu sama lain ke era keuangan yang baru.
Kesimpulan: Era Baru Keuangan Dimulai, dan Transformasi Berlanjut
Pada awal 2026, raksasa Wall Street yang bergegas masuk ke dunia crypto menandai transisi resmi cryptocurrency dari “revolusi pinggiran” menjadi “medan perang arus utama.” Lampu hijau regulasi, banjir modal, dan harapan politik telah membuka jalan, dengan ambisi Wall Street untuk memimpin perubahan ini daripada sekadar beradaptasi secara pasif. Dari ETF hingga dompet digital, dari saluran pembayaran hingga infrastruktur, penataan para raksasa ini mengirimkan sinyal yang jelas: masa depan keuangan akan didefinisikan oleh integrasi mendalam teknologi blockchain dan keuangan tradisional. Pergeseran paradigma ini baru saja dimulai. Di masa depan, kita mungkin menyaksikan lebih banyak institusi keuangan tradisional yang terlibat secara mendalam dalam perdagangan crypto, kustodi, dan penerbitan, sementara permainan antara regulasi dan inovasi terus berlangsung. Tetapi satu hal yang pasti: “taruhan” kolektif Wall Street telah menulis bab baru untuk industri keuangan — cryptocurrency tidak lagi “alternatif,” tetapi bagian tak terpisahkan dari sistem keuangan masa depan. Era baru keuangan sedang mempercepat kedatangannya.