1011 暗号資産市場のクラッシュ分析

大きなダンプが連鎖反応を引き起こす。

10月11日の早朝、トランプに関連するニュースがパニック売りを引き起こし、主流の暗号資産が二桁の短期大暴落を経験する一方で、アルトコインは80-95%の急落をしました。ネットワーク全体で、わずか24時間で合計193億ドルの清算が行われ、新たな日次記録を樹立しました。USDe、WBETH、BNSOLなどの資産はデカップリングし、一連の清算が流動性を排出し、自由落下的な崩壊をもたらしました。

ADLメカニズムの論争の焦点

ウィンタームートのCEO、ガエボイは、極端な市場状況下で混乱を引き起こした取引所による自動清算（ADL）を批判しました。彼は、強いポジションが5ドルであるにもかかわらず、ショートポジションが市場価格の1ドルで清算されたことを指摘し、価格アルゴリズムの透明性の欠如が市場の信頼を損なうと述べました。彼は、パニックを悪化させる非合理的な清算を避けるために、実行優先順位の明確な開示を求めました。

マーケットメイカー流動性ジレンマ

大規模なダンプ中、プラットフォームは混雑し、出金の遅延が発生し、市場メーカーの資産は取引所間に閉じ込められ、注文を出したり転送したりできず、自発的に退出するのではなく停止せざるを得なかった。ガエボイは、サーキットブレーカーの欠如が投資家に呼吸の余地を与えず、取引の一時停止やオークションモデルについて伝統的な金融を参考にすることを提案した。

主流資産流入トレンド

将来の市場では、資金はBTC、ETH、SOLなどの主流のコインに集中しており、ボラティリティの低下は市場の成熟を示しています。一方、ミームコインの流動性は低下しています。この一連の調整は、長期保有の安全性を強化し、透明なリスク管理のアップグレードが暗号エコシステムの成熟において重要な要素となっています。

要約

1011の大きなダンプは、暗号資産市場のシステム的な弱点を明らかにしただけでなく、極端な市場条件下では、取引所のインフラ、ADLメカニズム、流動性の配分が市場が安定して運営できるかどうかを直接左右することを人々に再び思い出させました。