RXRX：AI製薬の話題と現実のギャップ

Recursion Pharmaceuticals (NASDAQ: RXRX)は、医薬品発見における次世代のAI革新者としてアピールしています。CEOは、開発期間を5-6年＋数億ドルからわずか1-2年＋1000万〜2000万ドルに短縮できると主張しています。信じられますか？

問題は、全く実証されていないことです。後期臨床試験はゼロ、承認された薬もゼロ。単なる話題に過ぎません。

一方、財務状況はひどいものです：

• 売上高 (TTM): 6450万ドル
• 研究開発費：4億3120万ドル
• 純損失：6億4910万ドル

資金を流出させながら、株式の希薄化を繰り返して資金繰りを維持しています。株式数は増え続けており、典型的な警告サインです。

2023年のNvidiaの投資後に株価が高騰しましたが、現実は厳しく、2024年には31％下落、2025年のYTDでも11％下落しています。時価総額は一見安く見えますが、実際には何も成果を出していない企業にとっては過大評価されたままです。

結論： 技術はクールですが、まず証明してください。疑問点が多すぎて、希薄化リスクも高すぎます。これは投資ではなく投機です。