金と成長資産：なぜ機関投資家は売却しているのか

金はその瞬間を迎えました。何千年もの間、金は唯一の富の保存手段でしたが、今日では？ 数学が異なる物語を語っています。

黄金の罠

正直に言えば、金は死んだ資産です。収益を生みません—配当も利回りもなく、何もありません。あなたは純粋に価格の上昇に賭けているだけで、それは次の人があなたより高値で買ってくれることに依存しています。これは文字通り、「安全な避難所投資」として装った投機です。

これを株式と比較してみてください。(1971年以来平均年利回りは10.7%)に対し、金は(年間7.98%)です。50年以上の期間で、その2.7%の差は人生を変える富の差に積み重なります。S&P 500への投資は金を5〜10倍上回ります。

金が実際に役立つとき$100k ヒント：それは稀です(

金は次の2つのシナリオで輝きます。

1. インフレの急騰 — 2008年の危機時、金は倍増し、他の資産は燃え尽きました。これは法定通貨の価値が下がるときのインフレヘッジです。
2. ポートフォリオの保険 — ポートフォリオにプットを買うようなものです。3-6%の配分で、暴落時のボラティリティを抑えます。

しかし、ここで重要なのはタイミングです。強気市場では、投資家が成長株に回すため、金はパフォーマンスが低下します。出口を逃すと、機会損失を被ります。

隠れた税負担

実物の金には、キャピタルゲイン税が28%かかります)対して株式は15-20%(。保管費用、保険料、ディーラーのスプレッド—これらの費用が静かにリターンを蝕みます。金の購入だけでもスプレッド分だけで利益が削られることもあります。

賢い資金の動き

機関投資家は今や金をコア資産ではなく、戦術的な取引とみなしています。

• 金ETF/鉱山株 — 保管コストを回避し、即時取引、完全な流動性
• 貴金属IRA — 長期的な税優遇の成長
• マイクロアロケーション — ポートフォリオの2-5%、残りは多様な成長資産に分散

本当の優位性は何か？金の役割は「富の保存」から「ボラティリティの緩衝材」へとシフトしています。これは富を築くためのツールではなく、リスクヘッジの手段です。

**結論：**安全性を求めるなら、相関性の低い資産に分散してください。富を築きたいなら、株式市場は貴金属よりも依然として優れています—ただし、それほど派手ではありません。