レバレッジの理解：自己資本比率の解説

企業が過剰なレバレッジをかけているかどうか知りたい場合は、自己資本比率を確認してください。

基本的な計算式：純資産 ÷ 総資産 = 自己資本比率

これが実際に示すのは、企業の資産の何％が自己所有で、何％が借入金によって賄われているかです。

例：自己資本が $105K 、総資産が $400K の企業の場合、比率は26.25％です。翻訳すると、彼らは資産の約4分の1を所有し、残りは債権者が実質的にコントロールしていることになります。

なぜこれが重要か：

• 比率が高い＝レバレッジが低い＝安全な投資
• 比率が低い＝借入金の比率が高い＝リスクが高い、状況が悪化すると危険
• 100％比率はユニコーンの領域、つまり借金ゼロ

ただし、ポイントはコンテキストです。業界によって自然と高いレバレッジを持つ場合もあります。例えば、不動産やインフラなどです。同じセクター内での比較が重要であり、絶対値だけを見るべきではありません。

これを暗号資産に例えると、プロトコルの担保比率を確認するのに似ています。高いレバレッジは利益を増幅させることもありますが、市場のショック一つで全てが清算されるリスクも伴います。