シェブロンの最高経営責任者が投資家向けプレゼンテーションで興味深い見解をドロップしました – 彼らはLNG市場における供給過剰の状況を予測しています。新しいプロジェクトが稼働し始めるパイプラインを見てきたなら、それほど驚くべきことではありませんが、大手プレイヤーから直接聞くと重みが増します。

液化天然ガスの市場は最近非常に激しくなっています。エネルギー危機の後、誰もが能力を増やすために急いでおり、今では市場に同時に供給過剰が押し寄せるという事態を迎えています。典型的なブーム・バストサイクルの問題です。

注目すべき点は何ですか？これはエネルギーセクターに留まるものではありません。商品における供給過剰はマクロ市場に波及する傾向があり、インフレ期待から機関投資家がポートフォリオをリバランスする方法に至るまで、すべてに影響を及ぼします。従来のエネルギー市場が不安定になると、資本は時々代替の価値保存手段を探し求めます。

CEOもそれを飾っていなかった。「一定期間」という表現は、短期的な変動ではなく、持続的な圧力に備えていることを示唆している。それは、企業のリーダーシップから常に得られるわけではない正直な評価の種類である。

商品サイクルを追っている人なら、このパターンを知っています。問題は、過剰供給が発生するかどうかではなく、それがどれくらい続き、誰がマージンの圧迫を生き残るかです。シェブロンはその規模を考えるとおそらく良い位置にありますが、小規模なプレイヤーは？話は別です。

この展開を注視してください。エネルギー市場のダイナミクスは、すべての資産クラスにおける広範なリスク嗜好に影響を与える面白い方法があります。