現在のテクニカル指標、機関の動向、マクロ経済などの多方面の要因を考慮すると、ビットコインの今後の動きは短期的な調整が行われ、長期的には上昇の潜在性があるが不確実性を伴う特徴を示しています。具体的な分析は以下の通りです：

1.短期的:ボラティリティを維持する可能性が高く、サポートレベルが重要な防衛線になっています:ビットコインは11月12日に103,000ドルを下回り、日中は3%近く下落し、現在のサポートレベルは100,000ドル近くに集中しており、101,750ドルと100,500ドルの二次サポートレベルがあります。 テクニカル的には、その相対力指数は売られ過ぎの領域に近く、通常は反発の可能性を示していますが、現在、FRBのタカ派的なレトリックはリスク資産の信頼を抑制しており、主要なサポートレベルを下回ると、95,000ドルまで下落する可能性があります。 サポートを維持できれば、短期的なレジスタンスレベルである103,650ドルに到達し、107,200ドルに近づくことを試みるかもしれません。
2. 中期：機関の動向が反発の強さを決定し、高値帯域に挑戦する見込み：機関側では、ブラックロックのIBITなどのETFは短期的に資金流出があったが、モルガン・スタンレーなどは依然として増持しており、今後ETF資金流入が回復すればビットコインに上昇の力を与えるだろう。多くのアナリストが中期的な動向を楽観視しており、例えば波動パターンが150000 - 170000ドルの範囲をテストすることを示唆しているとの見解もある。シティグループも、ETF資金が大規模に流入する楽観的なシナリオの下で、年末にはビットコインが19.9万ドルに急上昇する可能性があると予測していた。しかし、ギャラクシー・デジタルは2025年の目標価格を12万ドルに引き下げており、機関の需要の冷却も上昇幅を制限する可能性がある。
3. 長期：マクロと規制が核心変数、構造的ブルマーケットの基盤は依然として存在する：長期的に見て、米連邦準備制度の利下げサイクルの期待が実現すれば、流動性はビットコインなどのリスク資産に流入する可能性が高く、ビットコインは個人投資家主導から機関投資家主導に移行しており、マクロヘッジツールとしての役割が徐々に強化されている。構造的ブルマーケットの基盤は依然として堅固である。しかし、リスクも同様に顕著であり、インフレの反発が米連邦準備制度に引き続き引き締め政策を維持させる場合、暗号通貨の規制政策が悪化する場合、または世界経済が持続的に不安定である場合、シティグループはその価格が6.4万ドルまで下落する可能性があると予測している。また、デジタルユーロの導入などの新しい金融改革も市場の状況を再構築し、ビットコインの動向に変数を加える可能性がある。
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