AI投資の流れを追っている人にとって、最も重要な指標はテクノロジー企業からの資本支出です。マイクロソフト、メタ、アマゾンが大規模な支出コミットメントでこのサイクルの次の段階を形作るリーディングをしています。

なぜキャペックスがそれほど重要なシグナルなのか？収益予測やユーザーメトリクスとは異なり、企業が実際にどこにお金を投入しているかを示しています。大企業がインフラに数十億ドルを投じるとき、彼らは数年単位のリターンに賭けています。その資本の配分は、決算発表のスクリプトでは見られない信頼レベルを伝えています。

ビッグテックの設備投資と広範なイノベーションサイクルとの相関関係は無視できません。今日の大規模なインフラ投資は、明日のダウンストリームの機会を意味します。これは、クラウドサービス、開発者ツール、またはまだ概念化されていない新興アプリケーションにおいても同様です。