最新のCMEデータを見たところ、来週の連邦公開市場委員会（FOMC）会合はほぼ疑いの余地がなく、25ベーシスポイントの利下げの確率は97.8%に達しており、この数字はほぼ確定的です。正直なところ、このレベルのマクロ変数を見るたびに、条件反射的に考えます：これは暗号資産市場にとって何を意味するのか？

利下げ後の連鎖反応は実際に推演しやすい。伝統的な資産運用の利回りの低下は必然であり、元々銀行に寝かせて利息を得ていた資金は、新たな価値増加のチャネルを見つける必要があるだろう。暗号資産のここ数年のパフォーマンスはそこにあるため、機関投資家の資金が無視することは不可能だ。さらに、ドル指数が大きく圧迫される可能性が高いため、法定通貨の購買力希薄化の期待が高まると、実物資産の魅力が自然に際立つ。

さらに考慮すべきは、機関投資家の動きです。ブラックロックやフィデリティといった伝統的な金融巨人が、昨年から現物ETFに取り組んでいることは秘密ではありません。現在の政策に伴い、彼らはどのように戦略を立てるのでしょうか？歴史的データによると、第四四半期のビットコインの平均上昇幅は79%に達することができる——これは私が作った話ではなく、長期的な周期を見ればその傾向は確かに存在します。

現在、ビットコインは12万ドルを突破し、現物ETFの1日の純流入も記録を更新し続けています。もし、利下げ、機関投資家の買い増し、そして来年の半減期のこの3つをつなげて見ると、嵐の前の不気味な静けさのように感じますか？

もちろん、市場には100％のことはありません。しかし、この政策面+基本面+周期面の共振のウィンドウ期間は、確かに珍しいです。皆さんは今、どのようなポジション戦略を取っていますか？観望していますか、それともすでにポートフォリオの調整を始めていますか？