ビットコインはいつ底を打つのか？データが答えを囁いている

ビットコインの最近のプルバックは見栄えがしない—価格は下がり、モメンタムは死んでおり、資本は流出している。しかし、メカニズムに目を向けると、静かに強気なことが起こっている：市場が自らを整理している。

デレバレッジ信号: クラシックリセットパターン

アナリストの注目を集めたのはこれです：ビットコインのオープンインタレストがこのサイクルで最も急激な30日間の崩壊を経験しました—先物ポジションから1.3百万BTCが消失。怖いですか？実際には、その逆です。

これは市場のプロが「クレンジングフェーズ」と呼ぶものです。過剰にレバレッジをかけたトレーダーは清算され、投機家は退出し、残った市場は小さいが健康的です。歴史は、レバレッジが排出されるこれらの瞬間が、キャピテュレーションから蓄積への移行を示すことが多いことを示しています。(は以前にも同じパターンを持っており)、通常は確かな反発が起こる前に起こります。

テクニカルな状況: 売られすぎだが死んでいない

モメンタムの読み取りを見てみてください:

• RSIは28 → 深く売られた領域
• ストキャスティクス %K が 20 → 短期的な動きから買い手が完全に不在
• CCIが–100、Williams %Rが–80 → 複数のオシレーターが疲弊を叫んでいる
• MACDとモメンタムが両方ともネガティブ → トレンドの強さが消失している

通常、これは終末的に感じられる。しかし、ひとひねりある：極端な売られ過ぎの指標はしばしば変曲点の直前に集まる。市場はもはやキャピテュレーションしていない—もうキャピテュレーションを終えた。それが違いだ。

その間、BTCのドミナンスは58〜60%に戻った。調整期間中は、資金が最も流動性の高い資産に集中する。翻訳：機関投資家は暗号通貨から移動しているわけではなく、ただビットコインに隠れているだけで、状況が落ち着くのを待っている。

マクロの追い風：FRBのワイルドカード

ここで底打ちのタイミングが面白くなります。12月の連邦準備制度の利下げの可能性は**約70%**に跳ね戻り、流動性の注入が解放されるでしょう。歴史的に見て、そのシナリオにおいてデジタル資産は大きく上昇します。

ETFフローは清算イベント中に逆転し、ステーブルコイン供給は減少し、国債はプレミアムを失いました—すべて資本流出の兆候です。しかし、これらはすべて一時的な現象であり、売りの急増に関連しています。出血が止まると、その資本は成長資産に戻る以外に隠れる場所がありません。

セットアップ：注目すべき点

サポート: $82,000 (以前の安値) バウンスゾーン: $90,000–$96,000 (ここでトレンド確認を観察) レジスタンス: 主要な移動平均を取り戻す(依然として高い)

今後の2〜3週間が重要です。もしビットコインが$82k の上で維持され、歴史的に底を確認する二次的な売り波が見られれば(、$90k以上への反発が可能です。もしFRBが年末前に利下げを示唆すれば、その流動性の向上はそれを加速させる可能性があります。

今は：低いモメンタム、高い不確実性ですが、売り手の疲労は本物です。市場はまだ反発していません—読み込み中です。