Metaの配当戦略：この素晴らしいセブンメンバーが2026年にあなたの注目に値する理由

「マグニフィセントセブン」について人々が話すとき、配当収入はめったに話題に上がりません。でも、面白いのはここです：Meta Platformsは静かに魅力的な配当ストーリーを築いており、今後も大きく伸びる余地があります。

現在の利回りは小さく見えるが、それが実はポイント

正直に言えば、Metaの現在の配当利回りはわずか0.3％で、四半期ごとの配当は(株あたり$0.525)、年間換算で$10 2.10ドルです。収入重視の投資家にとっては物足りないでしょう。でも、これが本当のストーリーではありません。

Metaが配当重視のポートフォリオにとって魅力的なのは、次に来るものです。同社の配当性向はわずか9％であり、実際に稼いでいる額のごく一部しか還元していません。つまり、今後数年間で配当成長の大きな余地があるということです。

キャピタルリターンは配当をはるかに超える

表面上の配当は控えめですが、Metaの総株主還元戦略は異なる物語を語っています。第3四半期だけで、同社は13億ドルの配当を支払いながら、32億ドルを株式買い戻しに充てました。第2四半期はさらに積極的で、十億ドルを買い戻しに投入しました。

この二重のアプローチは、株主に対して二つのチャネルを通じて資本を還元しています：直接支払いと株式数の削減です。これらの効果の合計は、長期保有者にとって意味のあるキャピタルリターンをもたらし、見かけの配当利回りが印象的でなくても恩恵を受けられるのです。

その背後にあるビジネスエンジン

この配当の仮説を最終的に支えるのは、Metaのビジネスが全てのシリンダーで動いていることです。第3四半期の売上高は前年比26％増の約512億ドルに達し、実際に第2四半期の22％成長から加速しています。

第3四半期の伸びを詳しく見てみると：

• 広告インプレッションは前年比14％増
• 広告の平均価格は10％上昇
• フリーキャッシュフローは約106億ドルに達しました

これらは些細な改善ではありません。経営陣にとっては、株主還元を拡大しつつ、将来の成長イニシアチブに何十億ドルも投資する自信を与える数字です。

ただし、AIが予算を食いつぶしている

ここに注意点があります。Metaの経営陣は、最大の配当拡大よりもAIインフラの構築を優先していることを明確にしています。同社は2025年に700億ドルから720億ドルの資本支出を見込んでおり、2026年にはさらに大きな支出を計画しています。

CEOのマーク・ザッカーバーグが収益発表時に述べたように、「積極的にキャパシティを前倒しで構築し、楽観的な成長シナリオに備える」戦略です。配当投資家にとっては、近い将来に劇的な支払い増加は期待しない方が良いでしょう。経営陣はAIの計算インフラを構築しながら、増加は控えめに抑える可能性が高いです。

バリュエーションは実行を要求

最後に一つ：MetaはPER29倍で取引されており、決して安くはありません。配当の仮説が成功するためには、同社が急速な成長軌道を維持し、その巨大なAI投資が具体的なリターンをもたらす必要があります。

若い配当と数年にわたる成長の可能性、加えて加速するビジネスと堅固なバランスシートの組み合わせにより、Metaは検討に値します。ただし、即座の利回り満足は期待しないでください。これは2026年以降のチャンスです。