AI浪潮下、GPUチップは高値で取引されていますが、もう一つ見落とされがちなコスト削減要因があります。それは電力です。

最新のデータによると、米国最大の電力市場の一つであるPJMの容量オークション価格はここ数年急上昇しています。最近の数回のオークションの清算価格は$329-$333/MW-dayの高値に迫っています。さらに、業界関係者は、上限制約がなければ、この価格は$530/MW程度に達する可能性があると指摘しています。

これはデータセンター運営者にとって何を意味するのでしょうか？簡単に言えば、コスト圧力が非常に高まっているということです。データセンターの建設はもはやGPUの積み重ねだけの問題ではなく、電気料金と容量料金の継続的な上昇が全体の運営コストに直接影響します。長期的には、新しいデータセンターの立地決定や稼働開始のスケジュール、さらには投資回収モデルにも影響を及ぼすでしょう。

別の角度から考えると、電力コストはAI産業の拡大にとって「見えない制約」となっています。優れた計算能力を獲得しようと競争する一方で、データセンター運営者は再び考え始める必要があります：どこに建てるのがより経済的か？いつ稼働させるのが最もコスト効率的か？電力不足の時代をどう生き延びるか？これらの問いに対する答えは、容量オークションの価格が何度も書き換えられる中で明らかになっています。