最新のDeribitのオプションデータは、私たちに興味深い観察の視点を提供します。

現在、このノードでは、BTCオプション市場の未決済契約が明らかな集中傾向を示しています。大きなポジションはすべて同じ位置に集中していることに気づくでしょう——行使価格10万ドル、満期は1月30日のコールオプションです。これらの契約の名目価値は他の行使価格をはるかに上回っており、背後に何を示しているのでしょうか？

それは、市場の中で中期的な価格動向に対してかなり一致した見解を持つ人々がいることを意味します。最近の変動が激しいにもかかわらず、彼らは真剣な資金をもって価格の見通しに楽観的な態度を示しています。

もう一つ注目すべき詳細は、プットオプションのプレミアム指標が緩和していることです。これは通常、市場の緊張感が和らぎつつあることを意味し、資産に対する売り圧力が以前ほど重くないことを示しています。技術的には、これが現物市場に少し息をつく余地を与えています。

しかし、アナリストたちも指摘しているように、このようなオプション構造は、現在の買いと売りの微妙な対立を反映しています。高位のコール集中保有は楽観的なシグナルを示していますが、プットプレミアムの低下はあっても侮れません。最終的な動向は、現物の流動性とマクロ背景の進展次第です。

デリバティブ市場の一挙手一投足は、市場の感情の先行指標となり得ます。底値狙いまたは天井逃しを狙う人々は、これらのデータに注目しています。