連邦準備制度理事会（Fed）の関係者は、住宅セクターの構造的な特異性が持続的なインフレの超過を引き起こす主要な要因としてますます指摘しています。上級Fedアナリストのミラン氏による最近のコメントによると、住宅コストは従来のモデルが予測するようには動いておらず、中央銀行のインフレ抑制目標に逆風をもたらしています。

住宅市場の特異性は、供給と需要の不均衡、粘り強い賃料、遅れた調整サイクルに起因しています。これらのセグメントは予測通りに冷え込むのではなく、弾力性を示しており、政策の調整を複雑にしています。これは暗号市場にとって重要であり、長引くインフレ懸念は長期にわたる高金利期待に繋がり、リスク資産の評価に影響を与えます。

従来のインフレ要因、例えば住宅が予定通りに後退しない場合、Fedはジレンマに直面します：さらなる引き締めを行うか、目標超過を容認するかです。どちらの道もレバレッジポジションや投機的資産クラスに影響を及ぼします。ヘッドラインインフレとコアインフレの非対称性は依然として予測しにくく、特に住宅指標が他のセクターに比べて正常化に遅れをとっている点が注目されます。

Fedのコミュニケーションを注視している市場参加者は、関係者がこれらの構造的課題についてより率直になってきていると指摘しています。トレーダーにとっては、これは即時のピボットシナリオよりも金利指針に対する警戒を続けることを示しています。住宅の動向と金融政策の全体的な動きの相互作用が、暗号市場のリスクオンセンチメントの軌道を形成しています。