ビットコイン、3回目のFRB利上げ後：重要なサポートは維持されるか？

Fedの連続3回目の利下げにより、政策金利は3.5～3.75％に引き下げられた後、ビットコインは現在$92.09Kで取引されており、トレーダーが注視する水準に達している。Fedの決定は市場を二分している：通常、金利の引き下げはビットコインのようなリスク資産を促進するはずだが、中央銀行内部の不一致はより深い経済的不確実性を示唆している。アクティブトレーダーにとっての疑問は：これは新たなブルサイクルの始まりなのか、それとも今後のボラティリティの警告サインなのか？

テクニカル状況：ローソク足は迷いの物語を語る

ビットコインの日足チャートは、典型的な圧縮パターンを示している。トレーディングローソク足は20日移動平均線(SMA 20)のすぐ下で動き、94,000ドルを超える明確な日次終値を確立できていない—これは買い手の勢いが現在は通らないことを示す明確なサインだ。ボリンジャーバンドは次第に収縮しつつあり、間もなく大きなボラティリティのブレイクアウトが予想される。

同時に出来高も減少しており、市場参加者が具体的なきっかけを待っていることを示唆している。上値抵抗線は94,100ドル、下値抵抗線は85,400ドルであり、いずれかを突破することが次の動きのシグナルとなる可能性が高い。

利下げのパラドックス：流動性とスタグフレーション懸念の交錯

通常、利下げはドルを弱め、ビットコインを強化するはずだが、現状はより複雑だ。Fedは「スタグフレーション」—成長停滞と持続的なインフレの有害な組み合わせ—に対する懸念を示している。レバレッジ取引を行うポジションにとっては、リスク志向が低下し、より慎重になる傾向が強まる。

さらに、もしトレーダーがこの利下げを現在のサイクルの最後のものと解釈すれば、投機的な需要はむしろ抑制される可能性がある。$92.09Kに対する市場の反応は控えめであり、流動性の活性化が投資家の期待にまだ応えていないことを示している。

今後数週間のシナリオ

ブルシナリオ： ビットコインが89,500ドルを安定して超え、ボリンジャーバンドの圧縮を突破できれば、95,000～97,000ドルの目標に迅速に向かう可能性がある。このブレイクアウトは、98,000～100,000ドルゾーンまで新たなダイナミクスをもたらす。

ベアシナリオ： 価格がボリンジャーバンドの下限85,400ドルを割り込むと、82,000ドル、さらには売り圧力が強まれば78,000ドルまで下落する可能性がある。

レンジ・コンソリデーション： 最も可能性の高い中期的展開は、85,000～95,000ドルの範囲内で横ばいに推移し、次の大きな動きのための蓄積ゾーンとなる。

マクロ経済の追い風と信頼性の問題

長期的には、利下げ、緩やかな成長、粘り強いインフレはビットコインのインフレヘッジとしての役割を支持している。基本的な要因は、今後数ヶ月間にわたるブルシナリオを示唆している。ただし：即効性のあるきっかけがなければ、ビットコインは数週間横ばいを続け、最終的な大規模な上昇を狙ったラリーに入る前に調整期間を要する可能性が高い。

トレーダーは確認のためのローソク足に注意すべきだ—それが次の方向性を示す。ビットコインが89,500ドルを維持すれば、上限レンジへのリテストの可能性が高まる。一方、その下に試しに行くと、新たな売り圧力を引き起こし、83,000ドルのサポートを試す展開となる。

結論： ビットコインは、利下げ期待と経済的不確実性の狭間で重要な圧縮局面にある。トレーディングのローソク足はブレイクアウトを示唆しており、その方向性とタイミングは今後のマクロ経済データ次第だ。