凌晨三点、スマートフォンの着信音が鳴り止まない。応答すると、相手の急ぎの声が伝わる：「兄弟、1万Uの全資産で20倍以上のロングを開いたのに、たった5％の調整でアカウントがもうすぐ強制ロスカットになりそうだ……一体どうなってるんだ？」

彼に取引のスクリーンショットを送るよう頼むと——満資産、20倍レバレッジ、ストップロス未設定。

この兄弟は、多くの取引初心者の典型的な誤りを象徴している：全資産を使えば「耐えられる」と思い込むが、実際はまったく逆だ。全資産をうまく使えないと、爆死のスピードは分散投資よりもはるかに速い。

**全資産爆死の真実：レバレッジは表面上のもので、重要なのはポジションサイズ**

1000Uのアカウントを例にとると：
- 900Uで10倍レバレッジ、相場が逆方向に5％動けば即ロスカット
- 100Uで10倍レバレッジ、50％動かなければ爆死しない

違いは何か？資金の占有割合だ。その友人は95％の資金を一度に投入し、少し調整されただけで瞬殺された。これが致命的な落とし穴だ。

**私が半年間このシステムを使って爆死しなかった3つのリスク管理の鉄則**

**原則一：単一ポジションは総資金の20％を超えないこと**

例えばアカウントが1万Uの場合、一度に最大2000Uを投資。たとえ方向を間違えて10％ストップロスを設定しても、200Uの損失で済み、元本は傷つかず、反発のチャンスも常にある。このようなポジションなら、連続して何度も失敗してもアカウントは耐えられる。

**原則二：単一損失の上限は総資金の3％**

2000Uで10倍レバレッジを使う場合、あらかじめ1.5％のストップロスを設定しておけば、損失はちょうど300U、つまり総資金の3％だ。これなら連続して何度も失敗しても、資金を傷つけずに済む。

**原則三：レンジ相場ではポジションを持たず、利益追求は高値追いしない**

トレンドブレイクの局面だけでエントリー。横ばいの市場でも欲張らず、我慢する。エントリー後は絶対に追加しない。感情に流されないためだ。

**全資産の本当の意味：許容範囲の拡大、命を賭けることではない**

全資産運用の設計目的は、市場の変動に余裕を持たせることにある。ただし、それは軽いポジションで試行錯誤し、リスク管理を徹底する前提だ。

以前、あるトレーダーが私に言った：「この原則を理解する前は毎月爆死していた。でも、この3つのルールを守るようになってから、3ヶ月で5000Uが8万Uに増えた」彼はこう語った：「以前は全資産は命を賭けることだと思っていたが、今は違う。全資産は長く生き延びるためのものだとわかった。」

暗号市場の生存法則は、誰が早く稼ぐかではなく、誰が長く生きられるかだ。方向性に賭けるのを控え、ポジションサイズをよく考えることが、結果的に最速の戦略になる。

相場は毎日動いている。チャンスは決して欠かさない。重要なのは、正しい方法で周期を完走することだ。