デジタル人民元改革：銀行は今後e-CNYの預金に金利を支払います

中国人民銀行は、12月29日のプログラム文書を通じて、国家デジタル通貨の新しい戦略的方向性を明らかにしました。最も重要な動きは、商業銀行におけるデジタル元の預金残高に対する金利の導入であり、10年にわたる実験の後に本質的なパラダイムシフトを示しています。

デジタル現金から預金通貨へ：新しいモデル

中国人民銀行がこの更新で明らかにした根本的な移行は、e-CNYを単なるデジタル紙幣の等価物から、実際の預金手段へと変換し、中国の預金保険制度による保証を受けることです。中央銀行副総裁の呂雷氏は、デジタル元の残高は従来の預金と同じ保護を受けると明言しました。

この移行は2026年1月1日に施行され、近年の採用課題に対する具体的な対応となります。運用構造は二層モデルを維持し続けます：中国人民銀行は技術的および規制の標準を引き続き定め、商業銀行は最終利用者との直接的な関係を管理します。検証済み電子財布に対する金利の導入は、預金金利の自己規制基準に従い、規制の一貫性を保ちます。

10年にわたる開発と広範な導入への展望

デジタル元の公式パイロットプログラムは2019年に開始され、少なくとも9年の予備調査とテスト段階を経てきました。この期間中、政府は支援インフラを段階的に強化し、深センの魯湖地区にハードウェアウォレット、決済ソリューション、スマートコントラクトの開発を調整するための産業パークを設立しました。

最大の課題は大規模な採用です。中国人民銀行のデジタル通貨研究所が行った調査によると、ウォレットソリューションの提供者は、リテール商取引のさまざまな分野でCBDCの決済オプションを可能にするために重要です。政府の取り組みは、多様な技術的およびインフラストラクチャーの手段を通じてこのギャップを埋めることを目指しています。

総じて、新しい計画は実務化への加速を示しています。2026年1月1日の期限は、中国のデジタル通貨を実験から構造化された決済システムへと変貌させ、中国を世界で最も進んだCBDCを実用化している国の一つに位置付けます。