世界最大の資産運用会社は、11兆米ドル以上の資産を管理し、ビットコインへの投資だけでなく、金融業界全体を変革しています。この変革は、単純な推奨から始まり、数兆ドル規模のデジタル資産への組織的な移行へと進展しました。
異例の市場現象として、BlackRockのビットコインETF (IBIT)は、リターンが-9.6%にもかかわらず、2025年の6番目に大きな資本流入を記録しました。この奇妙なパターン—他のトップ25ファンドは利益を上げる中、IBITだけがマイナスリターン—は、投資家の決意を示しています。
この行動の背景は簡単です：機関投資家は短期的な利益のためではなく、長期的なポジショニングのために投資しています。ビットコインは$91.84Kの水準で+1.21%の24時間変動を続ける一方、IBITの純サブスクリプションは現金を用いて市場から直接ビットコインを取得しており、これはトレーダーが無視できない純粋なスポット需要のシグナルです。
2025年5月、BlackRockはビットコインに対して2%のポートフォリオ配分を推奨しただけでしたが、わずか7ヶ月でこのスタンスははるかに重要なものへと進化しています。この転換は単なる言葉だけでなく、具体的な行動によって裏付けられています。
BlackRockのiSharesビットコイン・トラストは資産運用額が720億米ドルに達し、2025年10月にはビットコインETFの総保有額が1000億米ドルを超えました。これは、世界の金ETFの合計の半分以上に相当し、単なる採用ではなく、置き換えを意味します。
アナリストの見解は「マクロミラー」理論に基づいています：米国の連邦赤字拡大と世界的な債務不均衡の中、洗練された投資家は伝統的な銀行システムと相関しない資産を求めており、その答えがビットコインです。
ポジショニングも進化しています。もはやビットコインは「投機」ではなく、米国債やテック巨人の株式と同じくコア資産クラスとして分類されています。BlackRock投資研究所のジャン・ボイヴァン所長は、ビットコインが多様化ツールおよびユニークなリスク・リターン推進力としての潜在能力を持つと述べています。
伝統的な金融業界もこの見解を徐々に受け入れつつあります。機関投資資本は止まらず、2025年前半だけで24万5千ビットコインを追加し、機関投資とETFの合計保有量はビットコイン総供給の6%〜8%に達しています。
真の革命的側面は表面には見えません。BlackRockが行っているのは「担保スワップ」—「政府信用」から「希少性の数学的証明」へと信頼を移すことです。ビットコインETFは単なる投資商品ではなく、世界的な債務システムの潜在的リセットに備えた準備です。
BlackRockのデジタル資産責任者ロビー・ミッチニックによると、日常の支払いにおけるビットコインの将来的な応用には「アウト・オブ・ザ・マネー・オプション価値の上昇」があり、これは潜在的なユースケースが現行の用途を超えていることを意味します。
この示唆は大きく、将来的には準備通貨がドルだけでなくビットコインになる可能性もあります。これは数学的確実性と政府の命令との対比です。
市場の議論は「なぜビットコインを保有するのか？」から「どうやってビットコインのポジションを最適化するか？」へとシフトしています。BlackRockはカバード・コール・オプション戦略を用いたプレミアムインカムETFの立ち上げ準備を進めており、この革新は市場の姿を一変させるでしょう。
同時に、ナスダックはビットコインファンドの先物リミット引き上げを推進しており、市場は「トレーニングホイールを外しつつある」状態です。暗号資産は、洗練されたデリバティブや構造化商品を備えた真の機関投資資産クラスへと進化の瀬戸際にあります。
BlackRockのブロックチェーン・トークン化実験—イーサリアム上のファンド上場を含む—は、投資家が伝統的なインフラとブロックチェーンインフラの間で選択できるハイブリッドモデルを開き、採用の加速を促進します。
この変革にはパラドックスがあります。ビットコインが機関投資の頂点に達する一方で、最大の懸念は分散化原則の潜在的希薄化です。純粋な支持者の見解は正当であり、もしビットコインの権力が個人保有者から機関のカストディアンへと移行すれば、ダイナミクスは本当に変わるのでしょうか。
データはさらに洞察を提供します：2025年のビットコインETFの合計流入は1200億米ドルに達し、主要な資産運用者がわずか1%でも配分すれば、2026年にはさらに三倍に膨らむ可能性があります。機関採用の算数はシンプルです：規模が重要です。
長期保有者にとってもこの傾向は強まっています。BlackRockの革新は、早期のビットコイン所有者が「ETFに入れる」ことで、技術的な売却なしに保有を移行できる道を開き、税金のトリガーもなく、担保として利用でき、オンチェーンの所有証明も維持されます。
ビットコインはもはや単なるデジタル通貨や投機資産ではありません。この変革は、ウォール街の主要なハード通貨、そして潜在的には世界の金融の基軸通貨へと進化しています。
歴史的な意義は見過ごせません：世界の担保システムは、純粋なフィアットから数学的な希少性へと徐々にシフトしています。エルサルバドルの法定通貨採用や、特定中央銀行のデジタル準備金の研究、制裁国によるドルシステム回避のための暗号資産利用も、その勢いを後押ししています。
この変革の根底にあるのは根本的な真実です：金融システムは政治的命令を超えたアンカーを求めており、ビットコインの供給の数学的確実性は、政府信用に頼らないこのアンカーを提供します。
次なる金融進化の章は、単なる投資配分の話ではなく、信頼メカニズムそのものの再構築に関わるものです。
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BlackRockはビットコインをどのように変革したのか： 「なぜ？」から「どう最適化する？」へ
世界最大の資産運用会社は、11兆米ドル以上の資産を管理し、ビットコインへの投資だけでなく、金融業界全体を変革しています。この変革は、単純な推奨から始まり、数兆ドル規模のデジタル資産への組織的な移行へと進展しました。
比類なき勢い：価格下落時のETF流入
異例の市場現象として、BlackRockのビットコインETF (IBIT)は、リターンが-9.6%にもかかわらず、2025年の6番目に大きな資本流入を記録しました。この奇妙なパターン—他のトップ25ファンドは利益を上げる中、IBITだけがマイナスリターン—は、投資家の決意を示しています。
この行動の背景は簡単です：機関投資家は短期的な利益のためではなく、長期的なポジショニングのために投資しています。ビットコインは$91.84Kの水準で+1.21%の24時間変動を続ける一方、IBITの純サブスクリプションは現金を用いて市場から直接ビットコインを取得しており、これはトレーダーが無視できない純粋なスポット需要のシグナルです。
静かな変化：アクセスからコアインフラへ
2025年5月、BlackRockはビットコインに対して2%のポートフォリオ配分を推奨しただけでしたが、わずか7ヶ月でこのスタンスははるかに重要なものへと進化しています。この転換は単なる言葉だけでなく、具体的な行動によって裏付けられています。
BlackRockのiSharesビットコイン・トラストは資産運用額が720億米ドルに達し、2025年10月にはビットコインETFの総保有額が1000億米ドルを超えました。これは、世界の金ETFの合計の半分以上に相当し、単なる採用ではなく、置き換えを意味します。
アナリストの見解は「マクロミラー」理論に基づいています：米国の連邦赤字拡大と世界的な債務不均衡の中、洗練された投資家は伝統的な銀行システムと相関しない資産を求めており、その答えがビットコインです。
「デジタルゴールド」から「リスク調整後リターンの推進力」へ
ポジショニングも進化しています。もはやビットコインは「投機」ではなく、米国債やテック巨人の株式と同じくコア資産クラスとして分類されています。BlackRock投資研究所のジャン・ボイヴァン所長は、ビットコインが多様化ツールおよびユニークなリスク・リターン推進力としての潜在能力を持つと述べています。
伝統的な金融業界もこの見解を徐々に受け入れつつあります。機関投資資本は止まらず、2025年前半だけで24万5千ビットコインを追加し、機関投資とETFの合計保有量はビットコイン総供給の6%〜8%に達しています。
担保スワップ：信頼メカニズムの変革
真の革命的側面は表面には見えません。BlackRockが行っているのは「担保スワップ」—「政府信用」から「希少性の数学的証明」へと信頼を移すことです。ビットコインETFは単なる投資商品ではなく、世界的な債務システムの潜在的リセットに備えた準備です。
BlackRockのデジタル資産責任者ロビー・ミッチニックによると、日常の支払いにおけるビットコインの将来的な応用には「アウト・オブ・ザ・マネー・オプション価値の上昇」があり、これは潜在的なユースケースが現行の用途を超えていることを意味します。
この示唆は大きく、将来的には準備通貨がドルだけでなくビットコインになる可能性もあります。これは数学的確実性と政府の命令との対比です。
次のフェーズ：利回り創出とトークン化
市場の議論は「なぜビットコインを保有するのか？」から「どうやってビットコインのポジションを最適化するか？」へとシフトしています。BlackRockはカバード・コール・オプション戦略を用いたプレミアムインカムETFの立ち上げ準備を進めており、この革新は市場の姿を一変させるでしょう。
同時に、ナスダックはビットコインファンドの先物リミット引き上げを推進しており、市場は「トレーニングホイールを外しつつある」状態です。暗号資産は、洗練されたデリバティブや構造化商品を備えた真の機関投資資産クラスへと進化の瀬戸際にあります。
BlackRockのブロックチェーン・トークン化実験—イーサリアム上のファンド上場を含む—は、投資家が伝統的なインフラとブロックチェーンインフラの間で選択できるハイブリッドモデルを開き、採用の加速を促進します。
未来への課題：分散化と統合のジレンマ
この変革にはパラドックスがあります。ビットコインが機関投資の頂点に達する一方で、最大の懸念は分散化原則の潜在的希薄化です。純粋な支持者の見解は正当であり、もしビットコインの権力が個人保有者から機関のカストディアンへと移行すれば、ダイナミクスは本当に変わるのでしょうか。
データはさらに洞察を提供します：2025年のビットコインETFの合計流入は1200億米ドルに達し、主要な資産運用者がわずか1%でも配分すれば、2026年にはさらに三倍に膨らむ可能性があります。機関採用の算数はシンプルです：規模が重要です。
長期保有者にとってもこの傾向は強まっています。BlackRockの革新は、早期のビットコイン所有者が「ETFに入れる」ことで、技術的な売却なしに保有を移行できる道を開き、税金のトリガーもなく、担保として利用でき、オンチェーンの所有証明も維持されます。
大局観：デジタル通貨からハード通貨へ
ビットコインはもはや単なるデジタル通貨や投機資産ではありません。この変革は、ウォール街の主要なハード通貨、そして潜在的には世界の金融の基軸通貨へと進化しています。
歴史的な意義は見過ごせません：世界の担保システムは、純粋なフィアットから数学的な希少性へと徐々にシフトしています。エルサルバドルの法定通貨採用や、特定中央銀行のデジタル準備金の研究、制裁国によるドルシステム回避のための暗号資産利用も、その勢いを後押ししています。
この変革の根底にあるのは根本的な真実です：金融システムは政治的命令を超えたアンカーを求めており、ビットコインの供給の数学的確実性は、政府信用に頼らないこのアンカーを提供します。
次なる金融進化の章は、単なる投資配分の話ではなく、信頼メカニズムそのものの再構築に関わるものです。