アナリストの再評価を背景に、パロアルトネットワークスに対する機関投資家の関心の変化

市場ポジショニングの変化が慎重な楽観主義を示唆

Guggenheimの2026年1月5日付のパロアルトネットワークスに対する見通しの変更は、弱気から中立へと移行し、サイバーセキュリティ大手に対するセンチメントの変化を反映しています。このリポジショニングは、ウォール街が最近のパフォーマンス評価を踏まえ、同社の今後の見通しを調整し続ける中で行われています。

ストリートの目標株価が示すもの

2025年12月末時点で、株式アナリストのコンセンサスは、パロアルトネットワークス株に対して大きな上昇余地を示唆しています。1年後の目標株価の合計は231.64ドルで、2021年12月21日の終値182.15ドルから27.17%の上昇を意味します。予測範囲は、控えめな見積もりの132.31ドルから、強気の極端な341.25ドルまで分かれており、同社の将来について意見が分かれていることを示しています。

これらの予測による財務モデルは、堅調な売上拡大を示しています。年間売上高の予測値11,467MMは前年比19.99%の増加を表しています。ただし、収益の質を示す指標はより微妙な状況を示しています。予想される年間非GAAP EPSは5.36で、以前の予測から23.22%の後退を反映しており、利益率の圧迫や収益性の成長鈍化を示唆しています。

ファンドコミュニティのポートフォリオ動向

機関投資家によるパロアルトネットワークスの資本投入は引き続き深まっています。最新四半期で、合計3,447のファンドや機関が同社のポジションを保有しており、14のエンティティが(0.41%)増加しています。これらの保有者は合計613,685K株を管理しており、過去3か月で機関投資家の所有比率は5.78%拡大しています。

すべてのファンドの平均配分比率は0.47%で、前期比3.37%増加しています。このデータは、機関投資家が徐々にウェイトを高めていることを示していますが、比較的控えめな水準からの上昇です。

主要株主の最近の動き

バンガードのトータル株式市場インデックスファンドは、保有株数を20,912Kから21,440Kに増やし、2.46%の増加を示し、相対的なポートフォリオ比率も9.70%上昇しました。同様に、バンガードの500インデックスファンドは、18,398Kから18,795K株に増加し、2.11%の増加と8.84%のリバランスを示しています。

バンク・オブ・アメリカの保有株数は17,459K株に増加し、前期比5.18%増ですが、相対的なポートフォリオ配分は2.73%縮小しており、全体のポートフォリオ成長に比べて受動的な増加だった可能性があります。JPMorgan Chaseは15,750K株を保有し、0.84%の小幅増加を示す一方で、逆に比率を8.06%縮小しています。

ジオード・キャピタル・マネジメントの保有株数は15,449K株で、四半期比1.78%の拡大を示す一方、ポートフォリオ集中度は51.01%の大幅な後退を示しており、利益確定やリバランスの優先度を示唆しています。

市場センチメントのシグナルは混在

パロアルトネットワークスのプット/コール比率は1.12で、広範な機関投資の蓄積傾向にもかかわらず、弱気寄りの動きを示しています。このオプション市場のポジショニングと機関投資家の株式流れの乖離は、短期的な株価の方向性に関する複雑な計算を浮き彫りにしています。

Guggenheimのアナリストによる格上げと、増加する機関投資の参加、そして27%の価格目標上昇余地は、パロアルトネットワークスに対して慎重ながらも建設的な中期展望を描いています。ただし、短期的なボラティリティや収益の逆風には注意が必要です。