**1,000ドルの質問：あなたの金投資は今どこにある？**2014年に1,000ドル相当の金をロックインしたと想像してください。10年後、その同じ量は約2,360ドルの価値になっており、136％の上昇を示しています。受動的な保有としては悪くない数字です。しかし、この見出しの数字は、金価格の動きが従来の資産形成手段と比べてどのように異なるか、そして金が実際にリターンをもたらすために何が必要かというより複雑な物語を隠しています。**当時の金価格と現在の金価格：生の数字**10年前、金の平均価格は1オンスあたり約1,158.86ドルでした。現在に目を向けると、その数字は2,744.67ドル近くに達しています。これは年間平均約13.6％の上昇率であり、堅実な成長ですが、決定的な一撃ではありません。参考までに、S&P 500は同じ期間に174.05％の総リターンと17.41％の年率リターンを記録しています。金の安定性を考慮しても、株式市場はほぼ50％多くの資産増加をもたらしました。驚きのポイントは、そのS&Pの計算には配当再投資が含まれていないことです。**なぜ金価格だけでは全体像が見えないのか**金価格の動きが株式リターンと非常に異なる理由は、ボラティリティのタイミングにあります。金はキャッシュフローを生み出しません。収益、配当、または収入源を生み出さないのです。ただ存在しているだけで、恐怖、インフレ期待、通貨の弱さに基づいて価値が上昇または下落します。この違いは、金価格の動きが異なる時代背景を理解するのに役立ちます。1971年にニクソン大統領がドルと金の裏付けを切り離した後、貴金属は1970年代を通じて平均40.2％の年率リターンを記録したブル市場に入りました。その後、1980年代が到来し、その勢いは消えました。1980年から2023年までの間に、金価格は年平均4.4％の複利成長にとどまりました。これは、受動的な保有者にとって数年分の利益を一気に帳消しにする急激な減速です。**金価格が急騰する時：ヘッジプレミアム**投資家は株式市場レベルのリターンを期待して金を買うわけではありません。金は保険として買われます。2020年のパンデミックショック時には金は24.43％上昇しました。インフレが激しい2023年には13.08％上昇しました。これらの急騰は、他の資産が崩壊したときに起こりました。株式は暴落し、債券は逆風に直面し、購買力は低下しました。金価格は逆方向に動き、ポートフォリオに必要不可欠な分散効果を提供しました。今後の見通しとして、アナリストは金価格が近い将来約10％上昇し、3,000ドルに近づく可能性があると予測しています。この楽観的な見方は、継続的な地政学的緊張と残るインフレ懸念により、安全資産の需要が高止まりしていることに由来します。**防御的投資の論点**では、金は「良い」投資と言えるのでしょうか？答えはあなたの定義次第です。金は株式や不動産のように資産を複利で増やしません。キャッシュフローを生み出さないのです。しかし、他にないものを提供します。それは、株式市場が停滞し、通貨の価値が低下するときに通常価値が上昇する非相関のヘッジです。あなたのポートフォリオが100％株式で構成されている場合でも、少しの金のエクスポージャーを追加することでリスクプロファイルが変わります。株価が半分に下落する市場の暴落が同時に金価格を押し上げ、損失を緩和することもあります。それはエキサイティングではなく、防御的な措置です。10年後の金価格は、未来の投資家にとってこの10年のリターンが新たな基準に対してどうだったかを示すでしょう。しかし、今日の投資家は、金をS&P 500に匹敵させる能力ではなく、他の投資が価値を失うときに価値を保持する能力のために評価すべきです。
金価格10年の動向が明らかにするもの：10年間の異なるリターン
1,000ドルの質問：あなたの金投資は今どこにある？
2014年に1,000ドル相当の金をロックインしたと想像してください。10年後、その同じ量は約2,360ドルの価値になっており、136％の上昇を示しています。受動的な保有としては悪くない数字です。しかし、この見出しの数字は、金価格の動きが従来の資産形成手段と比べてどのように異なるか、そして金が実際にリターンをもたらすために何が必要かというより複雑な物語を隠しています。
当時の金価格と現在の金価格：生の数字
10年前、金の平均価格は1オンスあたり約1,158.86ドルでした。現在に目を向けると、その数字は2,744.67ドル近くに達しています。これは年間平均約13.6％の上昇率であり、堅実な成長ですが、決定的な一撃ではありません。
参考までに、S&P 500は同じ期間に174.05％の総リターンと17.41％の年率リターンを記録しています。金の安定性を考慮しても、株式市場はほぼ50％多くの資産増加をもたらしました。驚きのポイントは、そのS&Pの計算には配当再投資が含まれていないことです。
なぜ金価格だけでは全体像が見えないのか
金価格の動きが株式リターンと非常に異なる理由は、ボラティリティのタイミングにあります。金はキャッシュフローを生み出しません。収益、配当、または収入源を生み出さないのです。ただ存在しているだけで、恐怖、インフレ期待、通貨の弱さに基づいて価値が上昇または下落します。
この違いは、金価格の動きが異なる時代背景を理解するのに役立ちます。1971年にニクソン大統領がドルと金の裏付けを切り離した後、貴金属は1970年代を通じて平均40.2％の年率リターンを記録したブル市場に入りました。その後、1980年代が到来し、その勢いは消えました。1980年から2023年までの間に、金価格は年平均4.4％の複利成長にとどまりました。これは、受動的な保有者にとって数年分の利益を一気に帳消しにする急激な減速です。
金価格が急騰する時：ヘッジプレミアム
投資家は株式市場レベルのリターンを期待して金を買うわけではありません。金は保険として買われます。2020年のパンデミックショック時には金は24.43％上昇しました。インフレが激しい2023年には13.08％上昇しました。これらの急騰は、他の資産が崩壊したときに起こりました。株式は暴落し、債券は逆風に直面し、購買力は低下しました。金価格は逆方向に動き、ポートフォリオに必要不可欠な分散効果を提供しました。
今後の見通しとして、アナリストは金価格が近い将来約10％上昇し、3,000ドルに近づく可能性があると予測しています。この楽観的な見方は、継続的な地政学的緊張と残るインフレ懸念により、安全資産の需要が高止まりしていることに由来します。
防御的投資の論点
では、金は「良い」投資と言えるのでしょうか？答えはあなたの定義次第です。金は株式や不動産のように資産を複利で増やしません。キャッシュフローを生み出さないのです。しかし、他にないものを提供します。それは、株式市場が停滞し、通貨の価値が低下するときに通常価値が上昇する非相関のヘッジです。
あなたのポートフォリオが100％株式で構成されている場合でも、少しの金のエクスポージャーを追加することでリスクプロファイルが変わります。株価が半分に下落する市場の暴落が同時に金価格を押し上げ、損失を緩和することもあります。それはエキサイティングではなく、防御的な措置です。
10年後の金価格は、未来の投資家にとってこの10年のリターンが新たな基準に対してどうだったかを示すでしょう。しかし、今日の投資家は、金をS&P 500に匹敵させる能力ではなく、他の投資が価値を失うときに価値を保持する能力のために評価すべきです。