"止损小、止盈大"——この言葉は一見専門的に聞こえるが、実際には無数のトレーダーのアカウントに潜む慢性爆弾である。

まず、その背後にある論理的落とし穴を解剖しよう。止損が小さいとは何を意味するか？頻繁に市場のノイズに巻き込まれることだ。止盈が大きいとは何を意味するか？得られる確率が異常に低いことだ。結果はどうなるか：毎日少額の損失を重ね、一ヶ月も経たずに大きな相場を待ち望むことはできない。自分では「リスクコントロールと利益最大化を両立している」と思っているが、実際には最悪のオッズで最も頻繁に失敗するゲームをしているだけだ。

なぜ暗号資産界で小さな止損が特に致命的なのか？それは市場の本質に由来する。暗号資産の日常的な変動は1%-2%の振幅であり、これは特別な相場ではない。あなたが止損を快適な感情の範囲に設定しているのは、実質的に資金を市場のノイズに直接渡しているのと同じだ。さらに痛いのは、大口資金は方向性を予測する必要がなく、ただ一つのこと——止損注文が最も集中している場所を見つけるだけで良いということだ。小さな止損注文？それこそが最も流動性の厚いプールだ。

次に高い止盈の側面を見る。高い止盈は大きく稼ぐことではなく、勝率が低いことを意味する。あなたの一つ一つの取引は「今回の相場は必ず終わりまで行く」と賭けているが、現実はそう甘くない。ほとんどの場合、市場はあなたの想定した終点に到達しない。よくあるシナリオはこうだ——止損は2%-3%でトリガーされる（1日に何度も起こる）、止盈は10%-20%でトリガーされる（1ヶ月通じて一度も触れないこともある）。さらにレバレッジをかけていると、アカウントの曲線は一度の爆破ではなく、時間とともにじわじわと削られていく。

実のところ、その真実は非常に残酷だ。長期的に生き残るトレーダーは逆のことをしている：止損はあまり小さく設定しないが、各止損ポイントには論理的な裏付けがある；止盈も欲張らず、何度もトリガーできるようにしている。勝負は一回の取引の奇跡ではなく、全体のオッズ構造にかかっている。

小さな止損は繰り返し打たれ続け、「大きな相場が来たら取り返す」と幻想を抱き続け、感情はどんどん爆発し、ポジションは乱れ、最終的には損失確定のパラメータに陥る。これが、同じ市場でも、うまくやっている人と自己消耗している人がいる理由だ。