面白い観察結果があります：過去10年間で、ビットコインと株式の30日ローリング相関係数はわずか0.2です。聞こえはあまり良くないかもしれませんが、別の角度から考えてみると—それは何を意味しているのでしょうか？

相関性0.2、つまり簡単に言えば、彼らは基本的にそれぞれの道を歩んでいるということです。時には米国株が大きく下落しているときにビットコインが逆に上昇することもありますし、その逆もまた然りです。このような"互いに影響し合わない"特性は、資産配分の多様化を追求する人にとっては実はかなり貴重です。

さらに面白いのは、このデータを他のものと比較した例です。ビットコインとアボカドの価格の相関性—そう、あの果物です—が、時には株式との相関性よりも高いこともあります。これは冗談のように聞こえるかもしれませんが、データはそこにあります。

これは現実を反映しています：ビットコインは資産クラスとして、その動きのロジックが伝統的な金融市場と顕著に異なるということです。サプライチェーンのショック、マクロ政策、感情に基づく動きなど、影響を与える要因はしばしば同じ次元にありません。したがって、投資家にとっては、ビットコインの全体の資産ポートフォリオにおける位置付けを再評価すべき時です。