#我的2026第一条帖 現在の市場の核心的な矛盾はもはや「牛と熊の争い」ではなく、「資金の流れの争い」である。最近の動向から、三つの重要なシグナルが市場の構造を再形成している：

1. 機関投資家の資金循環が加速し、ETHが新たな人気を集めている。暗号通貨量化ファンドCaprioleの創設者Charles Edwardsは最近、「ビットコインの上昇を促進しているのは機関資金であり、個人投資家は重要ではない」と明言した。現在、これらの「スマートマネー」はビットコインからイーサリアムへと移行している。イーサリアム現物ETFは連続4日間純流入を記録し、1月15日には1.64億ドルの単日純流入を達成、これは同日1億ドルのビットコイン純流入を大きく上回っている。この資金の循環はイーサリアムの下落耐性を直接支え、ETH/BTCの週足チャートには強気の反転シグナルが現れている。技術分析によると、現在ETH/BTCは逆ヘッドアンドショルダーの形成を示しており、0.042 BTCのネックラインを突破すれば、相対的に95%の上昇幅を迎える可能性がある。
2. マクロ情緒と政策予測の二重の乱れ
外部環境は複雑さを増している：米国株はわずかに下落し、ドルは変動し、市場の利下げ期待は低下し続けている。これによりリスク資産全体が圧迫されている。さらに重要なのは、Ark Investの創設者キャシー・ウッド氏の最新予測で、トランプ政権が中期選挙前にビットコインの買い入れを開始し、国家戦略的備蓄を構築する可能性があるというものだ。このニュースはまだ実現していないが、市場の期待に影響を与え始めている。もし米国政府が本格的に参入すれば、世界の主権基金が追随して買いを入れ、ビットコインの評価ロジックを根本から変える可能性がある。
3. テクニカル面の収縮と変動リスクの高まり
ビットコインもイーサリアムも、現在は「収縮期」に入っている。ビットコインの日足のボリンジャーバンドは狭まり、EMA30は94,200ドルの強いサポートを形成している。一方、イーサリアムは上昇フラッグパターンを示し、重要な抵抗は3,310〜3,390ドルの範囲に集中している。さらに警戒すべきは、両者ともに1時間足レベルでボリンジャーバンドの極端な収縮と移動平均線の絡み合いの形態を示していることだ。このような状態では、市場は急激なブレイクアウトを迎えやすく、行き詰まりを打破して新たな動きに入るか、一時的な調整を引き起こす可能性が高い。

これら3つの事柄が今後の市場の動向を左右する
1. 機関資金の流れ：ビットコインとイーサリアム現物ETFの純流入は持続するのか？これが現在の高値での調整を支える核心ロジックだ。資金流出が起これば、調整局面に入る可能性がある。
2. 重要ポイントの突破：ビットコインの10万ドル突破の動きや、イーサリアムの3,310〜3,390ドルの突破状況が短期的なトレンドを決定する。同時に、ETH/BTCの0.042 BTCのネックライン突破シグナルにも注目。
3. 政策とマクロのニュース：トランプ政権はビットコイン備蓄計画を推進するのか？米国株やドルの動きはリスク資産の売りを引き起こすのか？これらの外部要因は、市場の「ブラックスワン」や「触媒」となる可能性がある。

最後に注意喚起：暗号市場には依然としてシステムリスクが存在し、2025年10月の急落はインフラの脆弱性を露呈している。機関資金の流入に関わらず、ボラティリティリスクを無視してはならない。冷静に市場を見極め、市場ルールを敬いながら長期的に生き残ることが重要だ。