【批判的思考分析】

2026年第二季度が熊市の始まりになると見られていますが、この判断は多くの人を驚かせるかもしれません。

現在の状況は非常に興味深いです——すべての好材料が積み重なっています。トランプ政権は2026年初頭に刺激策の小切手を配布する予定であり、これは新たな流動性を注入します。しかし重要なのは、市場はすでにこの事実を価格に織り込んでおり、小切手が実際に届くまで反応しないということです。

ジェローム・パウエルは2026年第二四半期に辞任し、新しいFRB議長の就任は政策のトーンを変えることを意味します。大口投資家たちはすでにこのようなストーリーを作り上げています——新リーダー＝新しい強気サイクル、特にケビン・ハセットが強気の代弁者として描かれた後は特にです。財務長官のベセンテの「2026年は経済の偉大な年になる」という一言は、市場の感情に火をつけました。

もう一つの大きなニュースは、ロシアのVTB銀行が2026年にビットコインと暗号通貨の取引サービスを開始する計画であることです。これは暗号史上最大規模の機関投資家の参入イベントになる可能性があります。しかし、賢い資金はすでに動き始めており、情報が広まるのを待っていません。

量的引き締めは2025年12月に終了し、量的緩和は2026年中頃に開始される見込みです。流動性は再流入し、マクロ的には上昇トレンドに向かっています——すべてが繁栄を示唆しています。

問題はここにあります：巨大なホエールたちは2026年を待っていません。彼らはこれらのストーリーを使って熱狂を作り出し、後から参加者を引きつけています。本当の先行段階は今から2026年第一四半期までであり、市場のピークに向けて土台を築いているのです。これらの好材料が実現したときには、市場の資金はすでに枯渇している可能性があります。

したがって、本質的にはこれは綿密に仕組まれたスーパー強気ストーリーであり——他者を2026年に向けて引き上げるためのものです。大口投資家たちは2026年に備えているのではなく、他者のために2026年に備えているのです。

これが、第二四半期が強気の継続ではなく、反転の始まりである理由です。