現実を解き明かす：平均的な投資信託のリターンは実際にどのように比較されるのか

受動的な資産形成に関しては、ほとんどの投資家が安定したリターンを期待してミューチュアルファンドに目を向けます。しかし、実際のデータは何を示しているのでしょうか？過去10年、20年の平均ミューチュアルファンドのリターンの背後にある数字を掘り下げ、何が本当に投資価値のあるファンドなのかを見ていきましょう。

ミューチュアルファンドのパフォーマンスの真実

ここからが面白く、少し衝撃的な部分です。S&P 500は歴史的に65年間で年間10.70%のリターンをもたらしてきましたが、実際には多くのプロが運用する株式ミューチュアルファンドはこの水準に追いついていません。差は大きく、2021年だけでも約79%のファンドがS&P 500を下回っています。長期的に見ると、この傾向はさらに明確になり、過去10年間ではこの下回り率は86%に上昇しています。

これはあなたにとって何を意味するのでしょうか？プロのマネージャーが運用していても、市場のベンチマークを打ち負かすのは本当に難しいということです。ほとんどのミューチュアルファンドは、単純なインデックスファンドを超えることで手数料を正当化するのに苦労しています。

これらのリターンを実際に動かすものは何か？

ミューチュアルファンドはさまざまなセクター、企業規模、資産クラスに投資しています。この多様性がリターンの大きな変動を生み出します。2022年のエネルギーセクターの爆発的なパフォーマンスはこれを完璧に示しています。エネルギー株に偏ったファンドは、エネルギーに全く触れていないファンドを圧倒したでしょう。

このセクター感度が、特定の年に一部のファンドが輝き、他が遅れる理由です。債券ファンドは成長重視の株式ファンドとは全く異なるパフォーマンスを示します。マネーマーケットファンド、ターゲットデートファンド、セクター特化型ファンドは、それぞれ異なるリズムで動いています。

10年と20年の実績

過去10年を見ると：トップクラスの大型株ミューチュアルファンドは17%のリターンを達成しています。ただし、この期間は非常に強気な市場環境に恵まれたためであり、平均的な年間リターンは14.70%と、歴史的な平均を大きく上回っています。この急騰は、市場の持続的な熱狂によるものであり、ファンドの優れた運用によるものではありません。

20年に拡大してみると：状況は変わります。主要な大型株ファンドはこの期間に12.86%のリターンを生み出しています。これは2002年以降のS&P 500の8.13%と比較すると、いくつかのファンドは本当に価値があるように見えます—ただし、これは全体の中でごく一部の割合です。

重要なポイントは？一時的な爆発的利益よりも、継続性の方が重要です。多くの年にわたってベンチマークを着実に上回るファンドは、1年だけ突出したファンドよりも詳細に調べる価値があります。

投資選択の重み付け：ミューチュアルファンドと代替案

ミューチュアルファンド vs. 上場投資信託（(ETFs)）：実務的な違いは流動性とコストにあります。ETFは個別株と同じように証券取引所で取引され、売買の柔軟性を提供します。ミューチュアルファンドはこれに比べて柔軟性に欠けることがあります。また、一般的に手数料も低めです。頻繁に売買を行う投資家には、ETFの方が有利です。

ミューチュアルファンド vs. ヘッジファンド：アクセスとリスクがこの二つの世界を分けています。ヘッジファンドは認定投資家のみが参加でき、空売りやデリバティブ戦略を通じて大きなボラティリティを伴います。伝統的なミューチュアルファンドは、異なる規制やリスクの枠組みの下で運用されています。

自分の状況に合った選択を

ミューチュアルファンドを無条件に選ぶべきではありません。資金を投入する前に次の点を評価しましょう。

• 運用の質：チームは実績のある運用歴を持っていますか？
• コスト構造：年間の経費比率はどれくらいですか？
• 投資期間：変動に耐えながら長期的に投資を続けられますか？
• リスク許容度：あなたの精神状態はファンドの戦略に合っていますか？
• 分散投資：本当にポートフォリオのギャップを埋めるものですか？

ミューチュアルファンドは、資本を守るための保守的な運用や成長を追求する株式投資を通じて、あなたの資産形成の目標に確実に役立ちます。ポイントは、あなたの具体的な状況に合わせて慎重に選び、ワンサイズですべてに合う解決策として扱わないことです。

2021年までに、米国市場だけで7,000以上のアクティブ運用のミューチュアルファンドが運用されていました。この豊富さは、投資家にとって優れた選択肢が存在する一方で、適合しないファンドも見つけやすいことを意味します。数字を理解し、コストを把握し、戦略を目標に合わせること。これが、平均的なミューチュアルファンドのリターンを失望の統計から、正当な資産形成ツールへと変える方法です。