世界の金融市場では大きな変革が進行中です。トップ100暗号資産の大半が重要な移動平均線を下回って取引され続ける一方、従来の株式市場も同時に運営の変革を経験しています。今後数週間は、資本の流れが従来の資産とデジタル資産のエコシステムの両方を通じてどのように再定義されるかを示す可能性が高く、機関投資家は戦略的にポジションを再調整しています。## Nasdaqの延長取引時間実験は市場のマイクロストラクチャーを再形成する可能性Nasdaqは、「5x23」モデルの下で株式取引時間を延長する正式な申請をSECに提出する準備を進めており、ほぼ連続的な市場運営に向けて動いています。この提案では、取引週は日曜日の21:00に開始し、金曜日の20:00に終了します。取引時間は昼間のセッション(4:00 AMから8:00 PM ET)と夜間のセッション(9:00 PMから4:00 AM)に分かれます。この構造的変化は、重要な局面で起こっています。MetaMaskのネイティブビットコイン対応やオンチェーンウォレットの普及などの動きにより、ビットコインのほぼ24時間取引インフラへの移行が進んでおり、暗号市場はすでに従来の株式市場が追随しようとしている拡張されたスケジュールで運営されていることを示唆しています。これら二つのエコシステムの融合は、機関投資家のデジタル資産への参加を加速させる可能性があります。## トップ100暗号資産の弱さは市場の広範な統合フェーズを反映CoinDeskの分析によると、トップ100暗号資産のうち75は現在、50日および200日単純移動平均線(SMAs)を下回って取引されており、これは投資家の間で無視できないシグナルです。これは暗号市場の時価総額の78％に相当します。Ethereum、Solana、BNB、XRPなどの主要資産はすべて最近の高値から下落しており、RSI（相対力指数）$3 RSI(で過剰売り状態を示すトークンはわずか8つだけで、さらなる下落圧力が続く可能性を示唆しています。ビットコイン自体は、10月初旬のピーク$126,000超から$87,000まで下落し、資金流出を引き起こしています。ただし、この調整は必ずしも破滅を意味するわけではなく、多くの場合、機関投資家による重要な蓄積期間の前触れです。一方、ナスダック100の株式のうち同様の弱さを示すのは29銘柄だけであり、暗号資産が株式市場のダイナミクスとは異なる明確な循環フェーズを経験していることを裏付けています。## 複数の法域での規制環境の変化英国の金融行動監視機構)FCA(は、暗号資産の上場、インサイダー取引防止、取引プラットフォームの基準、ステーキングリスクの開示に関する規則について広範な意見募集を開始しました。フィードバックの締め切りは2026年2月12日で、年末までに最終決定がなされる見込みです。同時に、香港証券先物委員会)SFC(は、「香港ステーブルコイン取引所」が地元の証券取引所と関係があると偽る不審な事例を指摘しています。これは、規制の監督が強化されていることを示すものです。一方、米国ではSECのポール・アトキンス委員長が過剰規制に警鐘を鳴らしつつも、プライバシー保護の必要性を認めており、イノベーションと国家安全保障のバランスを模索しています。## 機関投資家の暗号関連資産へのポジショニング加速ニューヨーク州退職基金はMicroStrategyの保有株数を)百万に増やし、米国のトップ25銀行のうち14行はすでに顧客向けにビットコイン商品を開発しています。ロシアのSberbankはDeFi製品のテストを開始し、日本のStartale GroupとSBIホールディングスは、2026年第2四半期までに規制された円ステーブルコインの発売を目指す提携を発表しました。投資面では、キャシー・ウッド率いるArk Investは12月15日にBitMine株式$50 百万、Coinbaseに$16.26百万、Circle Internet Groupに$10.8百万を投入しており、短期的な価格の弱さにもかかわらず、機関投資家の信念は堅固であることを示しています。## プロジェクトの動向：閉鎖はインフラ開発の継続によって相殺Layer 1のイールドプロトコルであるPryzmは、経済性の持続不可能性により1月初旬に運営を終了すると発表し、そのトークンは24時間で80％暴落しました。同様に、以前Mysten Labsの支援を受けていたAether Gamesも閉鎖を発表し、KOLの不誠実さ、マーケティングパートナーシップの失敗、持続不可能な燃焼率を理由に挙げています。一方、MetaMaskはネイティブビットコイン対応を追加し、マルチチェーン展開を拡大しています。これにより、ユーザーは法定通貨でBTCを購入したり、オンチェーンでの送金やEVM資産やSOLのスワップを行ったりできるようになっています。この動きは、個別のプロジェクトが苦戦しても、インフラ層は堅調であり、ますます強化されているという広範なトレンドを反映しています。## ビットコインネットワークの指標に注目ビットコインの7日間移動平均のアクティブアドレス数は66万に低下しており、過去12か月で最低水準です。ブロックスペースの需要も大きく低下しており、マイナーの1日あたりの収益はQ3の$17 百万からおよそ$50 百万に減少しています。これはほぼ取引手数料ではなく、ブロック報酬からの収益に依存しています。異常な動きとして、Runeの取引はネットワークのスループットを消費しますが、手数料収入の5-10％しか生み出していません。これは、利用と価値創造の間に潜在的なミスマッチを示しています。## 市場予測は強気から慎重まで幅広くGrayscaleの2026年の見通しは、機関投資家の需要と法定通貨の価値下落懸念により、ビットコインが今年前半に新たな史上最高値に達すると予測しています。Fundstratの共同創設者トム・リーは、暗号市場は現在の200倍の潜在能力を持ち、10,000ドル超のBTCを保有するビットコインウォレットは400万に過ぎず、世界の退職口座は9億に上ると指摘しています。これらの対照的なシグナルは、市場の現状を浮き彫りにしています。構造的な逆風がトップ100暗号の大半を押し下げる一方、長期的な機関投資家の強気な見方は、資産クラスが最終的にグローバル金融市場で果たす役割への信念を支えています。## 統合と戦略的買収が競争環境を再形成Circleは、クロスチェーンプロトコルのAxelarのコア貢献者と知的財産を買収し、インターロップラボのチームを取り込みました。アメリカ初の連邦認可暗号銀行であるAnchorage Digitalは、Securitizeの資産管理部門を買収しました。この部門は過去1年で4,500％以上成長しています。これらの動きは、成功しているプレイヤーが人材と技術を統合し、機関投資家の採用の波に備えていることを示しています。## AIと宇宙経済がメガラウンドを引き寄せる暗号資産に特化しない分野でも、資金は隣接セクターに流れています。AI音声スタートアップのMireloは、a16z主導で$40 百万を調達し、映像やゲーム向けの生成音声に焦点を当てています。Spaceは、Solana上のレバレッジ予測市場で$41 百万のシードラウンドを締結しました。特に、Jed McCalebの宇宙ステーションスタートアップVastは、$3 億の評価額で新たな資金調達交渉中で、2026年に「Haven-1」の打ち上げを計画しています。これらの投資は、ベンチャーキャピタルが長期的な技術革新に楽観的であり続けていることを示す一方、デジタル資産の短期的なセンチメントは圧力を受け続けています。## トップ100暗号資産の大半が移動平均線を下回るとどうなる？歴史は、このような広範な弱さが数四半期続く可能性を示唆しており、税損失の収穫や弱い投資家の市場退出を促すことがあります。しかし、機関投資家の流入、規制の明確化、従来の株式市場の延長取引時間と相まって、資金の再配分イベントの舞台が整う可能性もあります。現在の環境は、トップ100暗号資産がテクニカル的に弱い一方で、機関投資家や地政学的要因が長期的な蓄積を後押ししているという、典型的なリスク・リワードの非対称性を示しています。これらの逆風と長期的な強気の見通しを見極めることが、投資家にとって重要です。
トップ100の暗号資産が構造的逆風に直面、市場は規制リセットと取引時間の進化を進む
世界の金融市場では大きな変革が進行中です。トップ100暗号資産の大半が重要な移動平均線を下回って取引され続ける一方、従来の株式市場も同時に運営の変革を経験しています。今後数週間は、資本の流れが従来の資産とデジタル資産のエコシステムの両方を通じてどのように再定義されるかを示す可能性が高く、機関投資家は戦略的にポジションを再調整しています。
Nasdaqの延長取引時間実験は市場のマイクロストラクチャーを再形成する可能性
Nasdaqは、「5x23」モデルの下で株式取引時間を延長する正式な申請をSECに提出する準備を進めており、ほぼ連続的な市場運営に向けて動いています。この提案では、取引週は日曜日の21:00に開始し、金曜日の20:00に終了します。取引時間は昼間のセッション(4:00 AMから8:00 PM ET)と夜間のセッション(9:00 PMから4:00 AM)に分かれます。
この構造的変化は、重要な局面で起こっています。MetaMaskのネイティブビットコイン対応やオンチェーンウォレットの普及などの動きにより、ビットコインのほぼ24時間取引インフラへの移行が進んでおり、暗号市場はすでに従来の株式市場が追随しようとしている拡張されたスケジュールで運営されていることを示唆しています。これら二つのエコシステムの融合は、機関投資家のデジタル資産への参加を加速させる可能性があります。
トップ100暗号資産の弱さは市場の広範な統合フェーズを反映
CoinDeskの分析によると、トップ100暗号資産のうち75は現在、50日および200日単純移動平均線(SMAs)を下回って取引されており、これは投資家の間で無視できないシグナルです。これは暗号市場の時価総額の78％に相当します。Ethereum、Solana、BNB、XRPなどの主要資産はすべて最近の高値から下落しており、RSI（相対力指数）$3 RSI(で過剰売り状態を示すトークンはわずか8つだけで、さらなる下落圧力が続く可能性を示唆しています。
ビットコイン自体は、10月初旬のピーク$126,000超から$87,000まで下落し、資金流出を引き起こしています。ただし、この調整は必ずしも破滅を意味するわけではなく、多くの場合、機関投資家による重要な蓄積期間の前触れです。一方、ナスダック100の株式のうち同様の弱さを示すのは29銘柄だけであり、暗号資産が株式市場のダイナミクスとは異なる明確な循環フェーズを経験していることを裏付けています。
複数の法域での規制環境の変化
英国の金融行動監視機構)FCA(は、暗号資産の上場、インサイダー取引防止、取引プラットフォームの基準、ステーキングリスクの開示に関する規則について広範な意見募集を開始しました。フィードバックの締め切りは2026年2月12日で、年末までに最終決定がなされる見込みです。
同時に、香港証券先物委員会)SFC(は、「香港ステーブルコイン取引所」が地元の証券取引所と関係があると偽る不審な事例を指摘しています。これは、規制の監督が強化されていることを示すものです。一方、米国ではSECのポール・アトキンス委員長が過剰規制に警鐘を鳴らしつつも、プライバシー保護の必要性を認めており、イノベーションと国家安全保障のバランスを模索しています。
機関投資家の暗号関連資産へのポジショニング加速
ニューヨーク州退職基金はMicroStrategyの保有株数を)百万に増やし、米国のトップ25銀行のうち14行はすでに顧客向けにビットコイン商品を開発しています。ロシアのSberbankはDeFi製品のテストを開始し、日本のStartale GroupとSBIホールディングスは、2026年第2四半期までに規制された円ステーブルコインの発売を目指す提携を発表しました。
投資面では、キャシー・ウッド率いるArk Investは12月15日にBitMine株式$50 百万、Coinbaseに$16.26百万、Circle Internet Groupに$10.8百万を投入しており、短期的な価格の弱さにもかかわらず、機関投資家の信念は堅固であることを示しています。
プロジェクトの動向：閉鎖はインフラ開発の継続によって相殺
Layer 1のイールドプロトコルであるPryzmは、経済性の持続不可能性により1月初旬に運営を終了すると発表し、そのトークンは24時間で80％暴落しました。同様に、以前Mysten Labsの支援を受けていたAether Gamesも閉鎖を発表し、KOLの不誠実さ、マーケティングパートナーシップの失敗、持続不可能な燃焼率を理由に挙げています。
一方、MetaMaskはネイティブビットコイン対応を追加し、マルチチェーン展開を拡大しています。これにより、ユーザーは法定通貨でBTCを購入したり、オンチェーンでの送金やEVM資産やSOLのスワップを行ったりできるようになっています。この動きは、個別のプロジェクトが苦戦しても、インフラ層は堅調であり、ますます強化されているという広範なトレンドを反映しています。
ビットコインネットワークの指標に注目
ビットコインの7日間移動平均のアクティブアドレス数は66万に低下しており、過去12か月で最低水準です。ブロックスペースの需要も大きく低下しており、マイナーの1日あたりの収益はQ3の$17 百万からおよそ$50 百万に減少しています。これはほぼ取引手数料ではなく、ブロック報酬からの収益に依存しています。異常な動きとして、Runeの取引はネットワークのスループットを消費しますが、手数料収入の5-10％しか生み出していません。これは、利用と価値創造の間に潜在的なミスマッチを示しています。
市場予測は強気から慎重まで幅広く
Grayscaleの2026年の見通しは、機関投資家の需要と法定通貨の価値下落懸念により、ビットコインが今年前半に新たな史上最高値に達すると予測しています。Fundstratの共同創設者トム・リーは、暗号市場は現在の200倍の潜在能力を持ち、10,000ドル超のBTCを保有するビットコインウォレットは400万に過ぎず、世界の退職口座は9億に上ると指摘しています。
これらの対照的なシグナルは、市場の現状を浮き彫りにしています。構造的な逆風がトップ100暗号の大半を押し下げる一方、長期的な機関投資家の強気な見方は、資産クラスが最終的にグローバル金融市場で果たす役割への信念を支えています。
統合と戦略的買収が競争環境を再形成
Circleは、クロスチェーンプロトコルのAxelarのコア貢献者と知的財産を買収し、インターロップラボのチームを取り込みました。アメリカ初の連邦認可暗号銀行であるAnchorage Digitalは、Securitizeの資産管理部門を買収しました。この部門は過去1年で4,500％以上成長しています。
これらの動きは、成功しているプレイヤーが人材と技術を統合し、機関投資家の採用の波に備えていることを示しています。
AIと宇宙経済がメガラウンドを引き寄せる
暗号資産に特化しない分野でも、資金は隣接セクターに流れています。AI音声スタートアップのMireloは、a16z主導で$40 百万を調達し、映像やゲーム向けの生成音声に焦点を当てています。Spaceは、Solana上のレバレッジ予測市場で$41 百万のシードラウンドを締結しました。特に、Jed McCalebの宇宙ステーションスタートアップVastは、$3 億の評価額で新たな資金調達交渉中で、2026年に「Haven-1」の打ち上げを計画しています。
これらの投資は、ベンチャーキャピタルが長期的な技術革新に楽観的であり続けていることを示す一方、デジタル資産の短期的なセンチメントは圧力を受け続けています。
トップ100暗号資産の大半が移動平均線を下回るとどうなる？
歴史は、このような広範な弱さが数四半期続く可能性を示唆しており、税損失の収穫や弱い投資家の市場退出を促すことがあります。しかし、機関投資家の流入、規制の明確化、従来の株式市場の延長取引時間と相まって、資金の再配分イベントの舞台が整う可能性もあります。
現在の環境は、トップ100暗号資産がテクニカル的に弱い一方で、機関投資家や地政学的要因が長期的な蓄積を後押ししているという、典型的なリスク・リワードの非対称性を示しています。これらの逆風と長期的な強気の見通しを見極めることが、投資家にとって重要です。