古巴雪茄帝国背后的黑钱：揭秘陈志的“蛛网资本主义2.0”

作者：Aki 吴说区块链

随着柬埔寨太子集团实际控制人陈志的跨国犯罪帝国被英美政府联手曝光和打击，其背后盘根错节的全球业务网络也浮出水面。令人震惊的是，这个以“杀猪盘”式电信诈骗、人口贩卖和强迫劳动臭名昭著的团伙，竟通过复杂的离岸架构掌控了全球顶级古巴雪茄公司哈伯纳斯（Habanos）50% 的股权，而哈伯纳斯雪茄最大的消费市场正是中国。这一出人意料的关联揭示出，在数字时代，非法经济与合法生意正通过区块链和离岸金融网络交织成一张新的 “资本蛛网”。本文尝试从陈志案出发，剖析所谓 “蛛网资本主义 2.0” 的运作逻辑 — — 即传统离岸资本主义在区块链技术和东南亚特殊环境下完成的升级，再现一个去中心化的离岸资本网络如何形成。

蛛网资本主义2.0 = 离岸资本主义 × 加密货币 × 东南亚

“蛛网资本主义 2.0” 可以理解为传统离岸金融网络借助区块链技术实现自我升级的一种新型资本主义形态。离岸资本主义指的是资本通过离岸金融中心、空壳公司等手段在全球游走，以避开监管和税收的传统做法。过去富豪和财团常利用开曼群岛、瑞士银行等避税港隐藏资产，逃避本国监管。加密货币的兴起为这种离岸操作提供了全新的技术工具：比特币等区块链资产可以在全球范围内点对点转移，不依赖于传统银行系统，从而构建出「去中心化的离岸结构」。如今，开设一个链上钱包或在去中心化交易所交换稳定币，就如同拥有了一个无需信托中介的瑞士账户，资金可以在全球无障碍流动而难以被拦截。这些链上资产结合影子交易网络，使巨额财富得以隐匿于代码和匿名地址之中，监管机构难以有效介入。

东南亚化则点明了这一新资本主义形态的地理落脚点。东南亚新兴市场国家由于监管薄弱、金融体系未完善且对外资渴求，加之廉价劳动力和某些政商勾结的灰色地带，成为离岸资本与链上资产交汇的前沿试验场。这里既有传统离岸金融的土壤（例如宽松的外汇管制和腐败环境），又为加密货币等新技术提供了避风港。换言之，东南亚充当了全球资本主义隐形结构的 “沙盒”。各路资本势力可以在此大胆试验将灰色资金通过数字化方式在境外循环。以柬埔寨、西哈努克港、缅甸「特别经济区」等为例，近年涌现出大量由境外资金主导的网络诈骗园区和地下金融活动，就是这一趋势的体现。

陈志与太子集团：蛛网 2.0 的完美缩影

陈志及其掌控的柬埔寨太子集团可谓 “蛛网资本主义 2.0” 的典型案例：传统权贵庇护、本地灰色产业、链上洗钱渠道与全球离岸架构在此融为一体。纵观陈志的商业帝国，其注册实体之庞杂跨越中国大陆、香港、新加坡，以及维京群岛（BVI）、开曼群岛等离岸司法管辖地，形成错综复杂的控股网络。

据新加坡《联合早报》调查，陈志与全球多达 128 家企业存在关联，其中 17 家注册在新加坡。这些公司大多申报从事投资咨询、房地产、中介服务等业务，但实际功能存疑。不少壳公司还采取 “多地同名” 的布局 — — 例如 Alphaconnect、Alphaconnect Investments II、Greenbay、Binary、Drew 等公司名称，同时出现在新加坡和中国台湾的登记册上。4 家同名公司均在 2019 年初几乎同日成立，背后控制人皆为新加坡公民林忠良（Lim Zhongliang），然而林本人并未被列入制裁名单。这些公司在两地申报业务涵盖投资顾问、国际贸易等，并利用当地法律形态（如新加坡的豁免私人公司）隐藏实控人身份。另据披露，陈志在新加坡直接持有的公司多登记为私人有限公司（需申报股东），而上述豁免公司则由他个人直接持股且股东不超过 20 人，免除了机构股东披露。

房地产和基建

陈志的大举扩张同样离不开亚洲金融中心即香港资本市场。2017–2019 年，他相继入主两家香港主板上市公司，致浩达控股（01707.HK）和坤集团控股（00924.HK）。

致浩达控股（01707.HK）：原是一家香港本地工程承包商，2017 年 10 月上市。上市仅一年多后，原股东于 2018 年 12 月火速清仓退出，陈志接手全部股权，瞬间成为持股 54.79% 的绝对控股股东。入主当月陈志即出任执行董事，并引入其亲信、太子集团高管邱东共同担任董事。随后，公司业务开始 “柬埔寨化”，在维持香港工程主业同时，2019 年起拓展柬埔寨房地产开发，2023 年更介入奢侈品销售领域。陈志本人一度担任其奢侈品子公司董事，直至 2023 年中辞任。值得注意的是，即便今年 7 月陈志表面上辞去了致浩达职务，他控制的公司仍与致浩达有业务往来，例如致浩达承认为陈志旗下公司所持有的香港物业提供物管服务，且公司现金曾存放于陈志控股的太子银行。这说明陈志与上市公司的资金关联并未完全切割。

坤集团控股（00924.HK）：一家总部在新加坡，注册地为开曼群岛的机电工程公司，2019 年 7 月在港上市。2023 年 1 月，创办人洪氏家族将所持全部股权出售，陈志全盘接手，持股 55% 成为控股股东。坤集团主营为新加坡政府组屋项目提供机电工程，上市后仍由原管理层运营。值得一提的是，坤集团在美国 OFAC 制裁名单公布后承认陈志为实际控股股东，并公告其持股比例约 55%。虽然陈志未在坤集团担任董事职务，但显然通过幕后投资实现了对公司的控制权。

在香港，包括前述两家上市公司在内，陈志还直接或间接控制着 10 家企业。这些公司多数以控股和投资为目的。例如，本次美国起诉书披露，香港空壳公司兴承有限公司（Hing Seng Ltd）充当陈志的地下钱庄，用于跨境转移巨额资金。调查显示，兴承公司在 2022 年 11 月至 2023 年 3 月的短短 4 个月内，就将约 6,000 万美元资金转至老挝一家负责太子集团加密货币挖矿业务的关联公司。而这家老挝矿业公司的资金随后又用于支付太子集团高层配偶的奢侈消费，包括购买劳力士手表和毕加索名画等。兴承公司的唯一股东兼董事孙伟强持中国汕头身份证注册，但除此之外毫无公开履历，也未列入制裁名单。由此推测，这类香港空壳只是陈志用于资金周转的 “白手套”，背后可能对应真实资金操盘手和境外资产去向。香港作为自由金融中心，为陈志提供了出色的洗钱温床通过工程、地产和奢侈品销售等业务来洗白资金，并持有当地豪宅和商厦物业。据信报财经，陈志的关联公司公司坐拥整栋尖沙咀金巴利道 68 号，并以 14 亿元买入山顶顶级豪宅 MOUNT NICHOLSON 别墅。

资料来源：余俊亮摄

博彩业投资和洗钱

柬埔寨博彩业一度蓬勃，太子集团积极涉足赌场和在线赌博业务，除参与西港多座赌场酒店外，太子集团在柬中边境地区承建了如金运（Golden Fortune）科技园区等项目，实为网络赌场和诈骗中心。与此同时还控制了 Amiga Entertainment 等网络博彩平台，在境外注册网络赌场牌照，通过网站和 APP 向中国境内招赌。中国法院判决认定，太子集团通过非法线上赌博获取了逾 50 亿元人民币收入，并大规模洗钱。赌博行业的资金高度匿名和跨境流动属性，使其成为陈志洗钱的重要渠道 — — 赌客筹码买卖、博彩公司对敲，都可将黑钱混入现金流。美国检方指出，太子集团部分诈骗赃款正是通过旗下博彩业务漂白后流入合法账户。

而“汇旺” 集团（Huione Group）被指出是陈志在香港及东南亚暗中运作庞大资金流的核心渠道之一。汇旺集团自称提供领先金融科技服务，包括电子支付（HuionePay）等。据多位知情者透露，汇旺的创办者曾是陈志在太子集团的下属财务经理，因而与陈志关系密切。美国 FinCEN 披露，在 2021 年 8 月至 2025 年 1 月间，汇旺集团协助清洗至少 40 亿美元的非法资金，其中约 3.7 千万美元来自朝鲜黑客盗窃，3.6 千万美元源于虚拟货币投资骗局，还有约 3 亿美元关联其他网络犯罪。汇旺甚至被称为 “全球最大的线上黑市” 平台 — — 美国区块链分析公司 Elliptic 调查发现，汇旺曾在 Telegram 上搭建 “一站式犯罪平台”，聚集贩卖恶意程序、个人数据和洗钱服务的黑色产业商家，主要服务对象正是东南亚的加密诈骗团伙。早在 2015 年 5 月，Telegram 就曾封禁所有与汇旺相关的频道群组，显示该平台早有恶名。在本次美英联合打击行动中，汇旺集团被 FinCEN 直接认定为太子集团洗钱网络的关键枢纽，并被美国以《爱国者法案》第 311 条裁定切断其与美国金融体系的任何联系。制裁公告要求各金融机构禁止为汇旺开立或维持代理账户，并防止其间接访问美元体系。陈志通过汇旺这样的影子金融机构，在台前幕后编织了庞大的洗钱管道。近期美英制裁消息传出后，大批柬埔寨民众挤兑汇旺线下兑币点，甚至不惜以 9 折抛售手中电子现金，以求尽快脱身。

部分曝光的关联公司

加密货币和雪茄

比特币矿业是陈志犯罪网络中最具“创新性”的洗钱途径。起诉书披露，陈志将诈骗所得的大量资金投入自己控制的加密货币挖矿业务，借此“挖出”不带犯罪污点的全新比特币。在表面合法的比特币挖矿过程中，原本的黑钱转化为源自区块链奖励的 “干净” 数字资产，试图切断资金与犯罪之间的关联。

但更令人瞩目的是，陈志也悄然染指了全球最大的古巴雪茄公司Habanos S.A.的股权，Habanos 是古巴政府与西班牙合作的雪茄垄断企业，拥有全球高端雪茄品牌的独家经销权。2020 年，英国烟草巨头帝国品牌（Imperial Brands）决定出售旗下高端雪茄业务，包括 Habanos 50% 的股份。陈志通过香港注册的 Allied Cigar Corporation 于当年斥资 10.4 亿欧元购得这笔股权交易。交易完成后，Allied Cigar 在数月内频繁变更架构，4 月先将股份转予开曼群岛注册的基金 Allied Cigar Fund L.P.，5 月公司改名为 Instant Alliance Ltd，11 月再将股权过户到个人张平顺名下。2021 年 6 月该公司即告解散。一系列眼花缭乱的变更令外界一度难以确认 Habanos 背后的实际受益人。

2023 年底，瑞典哥德堡警方在调查一桩雪茄走私案件时获取文件（档号 MKN-2025–5445），揭示了 Habanos 北欧公司的股权结构，其中牵涉陈志及一家香港公司 Asia Uni Corporation Ltd。瑞典雪茄媒体《雪茄世界》刊登了这份警方文件，确认陈志透过多层公司（包括香港的协亚企业有限公司，即 Asia Uni）间接控制 Habanos 公司 50% 的股权。

资产追缴与资金去向

截至目前，除前述巨额比特币被美方扣押外，执法机构亦在追踪陈志集团其他资产去向。例如，美国司法部正寻求民事没收陈志位于美国的资产和银行账户，并对其发出通缉令。英国冻结的房产有待法院裁决充公。柬埔寨当局则在国际压力下表态，称若有充足证据将配合外国执法，不会包庇违法者。然而柬政府目前仍未对陈志本人采取行动，其国内企业表面运作几乎未受影响。太子集团甚至公开否认所有指控，声称是 “不法分子盗用其名义” 所致。一些太子集团高层转移资产的企图也在进行中，比如涉事的香港上市公司曾急忙澄清与陈志切割关系。据信报，香港警方宣布，已冻结一个涉嫌国际电讯诈骗及洗黑钱集团的资产，涉案金额达 27.5 亿港元。尽管未指名道姓，但据知该集团与柬埔寨太子集团创办人陈志有关。警方指冻结资产包括现金、股票及基金等，相信属犯罪得益。

陈志及太子集团编织的全球资本网络，已被多国执法部门层层剥离。这个网络通过 “诈骗园区 — 地下钱庄 — 比特币矿场 — 空壳公司 — 奢侈品” 的模式，实现了非法所得从东南亚到欧美的跨境流动和洗白。从香港豪宅、伦敦写字楼，到古巴雪茄公司股权，再到数以万计的比特币钱包，无一不透露出惊人的财富转移痕迹。而在财富背后，是数十万受害者倾家荡产的血泪，是数万人被贩卖囚禁的苦难劳役。

就像赫尔曼·卡尔·拉姆制定了 20 世纪美国劫匪“行业标准”，陈志及其关联集团或许也向大众展现了 21 世纪的离岸资本主义如何利用地域特性和新兴技术将高额灰色收入洗白。但 Web3 并非法外之地，灰产虽一度借助区块链的去中心化与匿名性试图逃避监管，但他们终将面临链上透明性所带来的系统性清算，这种可溯源性反而为全球反洗钱、反诈骗提供了前所未有的技术基础。