掃描下載 Gate App
qrCode
更多下載方式
今天不再提醒

為何馬德里加爾股票在第三季度虧損擴大的情況下仍然上漲了7.8%

robot
摘要生成中

悖論:Madrigal Pharmaceuticals (MDGL) 公布第三季虧損超出預期,每股虧損5.08美元,幾乎是市場共識預估的1.98美元的2.6倍。然而,股價仍在星期二上漲7.8%。以下是真正重要的內容:

真實情況:營收表現亮眼

儘管淨利表現令人失望,Rezdiffra (公司研發的MASH藥物)在第三季創造了2.873億美元的營收,超出預期15%。這是自2024年4月商業化推出後的第一個完整季度,勢頭明顯:

  • 超過29,500名患者已接受治療
  • 超過10,000名醫療提供者開立處方
  • 年比年強勁成長趨勢

投資者已經忽略了主要由研發支出激增所導致的虧損,轉而關注商業推廣的成果。

營運現實檢視

現金儲備增強:截至9月30日,現金達到11億美元,較6月增加,主要得益於Blue Owl Capital提供的高級擔保定期貸款。這筆資金用於擴展業務,無需稀釋股權。

支出激增是策略性行動:由於積極推廣,銷售及行政費用幾乎翻倍至2.091億美元,主要用於擴充人力、行銷以及Rezdiffra的分銷準備。這是暫時且有意的。

產品管線展望

  • 歐盟批准:Rezdiffra於2025年8月獲得有條件的市場許可,9月在德國完成上市
  • 聯合療法布局:與CSPC Pharma簽訂全球授權協議,開發MGL-2086 $249M GLP-1激動劑(,與Rezdiffra結合,預計2026年上半年進入臨床
  • 長期研究進行中:MAESTRO-NASH活檢研究)54個月的確認數據(及MAESTRO-NASH結果$174M 2027年公布,將決定FDA的全面批准與標籤擴展

重點結論

這是一個典型的製藥公司故事:犧牲短期獲利以主導市場。由於Rezdiffra是全球首個且唯一獲批的MASH療法,Madrigal掌握了一個有價值的利基市場。今年以來,MDGL股價上漲44.1%,而整體行業僅上漲6.6%,市場對其執行力給予肯定。

Zacks目前評級:第3名)持有(,但若關鍵臨床試驗成功,動能可能帶來上行空間。

WHY-2.53%
查看原文
此頁面可能包含第三方內容,僅供參考(非陳述或保證),不應被視為 Gate 認可其觀點表述,也不得被視為財務或專業建議。詳見聲明
  • 讚賞
  • 留言
  • 轉發
  • 分享
留言
0/400
暫無留言
交易,隨時隨地
qrCode
掃碼下載 Gate App
社群列表
繁體中文
  • 简体中文
  • English
  • Tiếng Việt
  • 繁體中文
  • Español
  • Русский
  • Français (Afrique)
  • Português (Portugal)
  • Bahasa Indonesia
  • 日本語
  • بالعربية
  • Українська
  • Português (Brasil)