Recentemente, os novatos devem estar bastante preocupados, certo? As contas estão todas em vermelho, as velas dos gráficos caem sem parar, e o mercado de ações dos EUA também está em baixa. Será que tudo vai acabar por aqui?

Não se precipite a vender em pânico. Esta queda não se deve ao projeto em si, mas ao dinheiro — ou melhor, à falta dele no mercado.

O que está a acontecer? O governo dos EUA voltou a fazer uma paralisação, já vai em 37 dias, quase igualando o recorde histórico. Sem dinheiro para funcionar, o Departamento do Tesouro precisa retirar fundos do mercado para socorrer a economia. Nos últimos dois meses, foram retirados quase 700 mil milhões de dólares.

Imagine: o mercado é como um reservatório de fundos, de repente, metade da água é retirada. Os fundos disponíveis nos bancos encolhem drasticamente, e as reservas dos bancos do Federal Reserve caíram ao nível mais baixo desde 2021. Isto não é alarmismo, são dados concretos.

O que acontece quando o dinheiro fica escasso? Uma reação em cadeia. Os custos de empréstimo disparam — a taxa de financiamento overnight garantido subiu 22 pontos base, ultrapassando a taxa de referência do Federal Reserve. Curiosamente, a redução de taxas pelo Fed tinha como objetivo aliviar o mercado, mas a ação do Departamento do Tesouro anulou esse efeito.

O mercado volta a estar em estado de aperto de liquidez, e o capital torna-se extremamente sensível. Qualquer movimento, por menor que seja, provoca uma onda de aversão ao risco, levando a uma venda em massa. Isso explica por que os mercados de ações e as criptomoedas caíram ao mesmo tempo — não porque os ativos estejam com problemas de qualidade, mas por uma crise de liquidez que prejudica todos os ativos de risco.

Então, agora, entrar em pânico e vender tudo? Isso é que é cair na armadilha.