TradFi гіганти знову зробили новий хід.

Морган Стенлі та BlackRock нещодавно об'єдналися для створення незвичайного продукту — структурного продукту на біткоїн терміном на чотири роки, спеціально розробленого під цикл зменшення винагороди. Рекламний слоган виглядає досить привабливо: гарантований дохід 16%, плюс 30% захист від падіння. Здається, це надійно? Не поспішайте з емоціями.

Їхня схема дуже хитра. Чого найбільше бояться роздрібні інвестори? Втратити гроші на вершині гори. У що вони найбільше вірять? У міф про те, що після зменшення вдвічі обов'язково буде зростання. Отже, вони прямо пропонують вам чотирирічний пакет з блокуванням — виросло, 2% річна комісія стабільно в кишені; впало, ризик ти несе сам; хочеш вийти посередині? Штраф за порушення угоди може з'їсти весь твій прибуток. Така 30% лінія захисту? Це всього лише заспокійливе, щоб ти почувався комфортно у клітці.

Згадуючи про попередній цикл: ті, хто купив біля 70 тисяч доларів у 2021 році, застрягли на цілих три роки, поки не змогли вийти з позицій. Цього разу вони просто дозволяють вам підписатися на 2028 рік. Протягом чотирьох років SEC може в будь-який момент вжити заходів, макроекономіка може зламатися в будь-який момент, інституції можуть в будь-який момент зменшити свої активи та реалізувати прибуток, чорні лебеді можуть з'явитися в будь-який момент — що з цього не є смертельною загрозою?

Вони зрозуміли психологію роздрібних інвесторів: хочуть сісти в поїзд і отримати частину пирога, але бояться втратити гроші. Використовуючи "гарантію повернення капіталу" як приманку, вони забирають вашу ліквідність на чотири роки, перетворюючи вашу вартість часу та альтернативні витрати на їхній стабільний грошовий потік.

Яка суть біткоїна? Це антицензура, це автономія, це свобода в будь-який момент вивести свої кошти. Це не упаковка у фінансові інструменти Уолл-стріт з річною прибутковістю 16%. Якщо ви навіть не розумієте, що таке базовий стоп-лосс, то як ви смієте грати в довгострокову гру з глобальною командою з визначення цін протягом чотирьох років?

Запам'ятайте залізне правило: коли інституції активно пропонують вам "зниження рівня захисту", це часто означає, що вони готуються до "підвищення рівня збору".

Не дозволяйте Уолл-стріт вирішувати, який буде ваш баланс на рахунку у 2028 році. Ваші монети, ви вирішуєте, не дозволяйте іншим надто просто оцінювати їх.