Data opsi terbaru dari Deribit memberi kami sudut pandang pengamatan yang menarik.

Saat ini, posisi terbuka di pasar opsi BTC menunjukkan karakteristik fokus yang jelas. Anda akan menemukan bahwa posisi besar terkonsentrasi di satu tempat—opsi call dengan harga strike 100.000 dolar dan jatuh tempo 30 Januari. Nilai nominal dari kontrak-kontrak ini telah jauh melampaui level harga strike lainnya, apa artinya ini?

Ini menunjukkan bahwa ada sekelompok orang di pasar yang memiliki pandangan cukup seragam tentang tren jangka menengah. Meskipun volatilitas baru-baru ini cukup tinggi, mereka mengungkapkan optimisme terhadap prospek harga dengan uang nyata.

Ada satu detail yang patut diperhatikan—indikator premi opsi put sedang mereda. Ini biasanya berarti ketegangan pasar mulai mereda, tekanan jual terhadap aset tidak lagi sebesar sebelumnya. Dari sudut pandang teknikal, ini memberi ruang bagi pasar spot untuk bernafas sedikit.

Namun, para analis juga menunjukkan bahwa struktur opsi ini mencerminkan ketegangan halus antara posisi bullish dan bearish saat ini. Konsentrasi posisi call di level tinggi mengindikasikan sinyal optimisme, tetapi premi put yang kembali turun tetap tidak boleh diabaikan. Arah akhir masih bergantung pada likuiditas pasar spot dan bagaimana perkembangan latar belakang makroekonomi.

Setiap gelombang di pasar derivatif bisa menjadi indikator awal dari suasana pasar, dan mereka yang ingin membeli saat harga rendah atau menjual saat puncak memantau data ini dengan seksama.