8 يناير | تحليل اتجاه ETH

الرؤية الأساسية

السعر الحالي: 3,170 دولار (حتى 8 يناير 09:39)

التوقعات قصيرة المدى: محايدة مائلة للشراء. مؤشر MACD و RSI على الرسم اليومي يحافظان على الزخم الصاعد، وزيادة حجم المراكز يدعم استمرار الاتجاه، لكن انحراف MACD على الأربع ساعات وتكاليف التمويل الإيجابية يحدان من مساحة الصعود. إذا حافظ السعر على مستوى 3,174 دولار، فهناك احتمالية بنسبة 55% لاختبار 3,262 دولار؛ وإذا انخفض دون 3,110 دولار، فهناك احتمالية بنسبة 45% للارتداد إلى 3,056 دولار.

الدعم الرئيسي: 3,110 دولار (متوسط ​​متحرك SMA200 على الساعة / الحد السفلي لقناة بولينجر)، 3,056-3,123 دولار (مناطق تصفية مراكز شراء كبيرة، بإجمالي تعرض هابط يقارب 945 مليون دولار)

المقاومة الرئيسية: 3,200-3,262 دولار (نطاق الألم الأكبر للخيارات / الحد العلوي لقناة بولينجر)، 3,175-3,270 دولار (مناطق تصفية مراكز بيع كثيفة، بإجمالي ضغط صعود يقارب 1.3 مليار دولار)

التحليل الفني

حركة السعر عبر الأطر الزمنية

السعر يتداول فوق SMA50 في جميع الأطر الزمنية (باستثناء الساعة)، لكنه لا يزال أدنى من SMA200 على الساعة، مما يشير إلى أن الاتجاه المتوسط المدى في مرحلة انتقالية. على الرسم اليومي، السعر اخترق SMA50 واقترب من الحد العلوي لقناة بولينجر، مما قد يشير إلى تصحيح بعد التشبع الشرائي.

المؤشرات الفنية

RSI(14): ساعة 43.5، 4 ساعات 49.3، يوم 57.4، أسبوع 46.3. RSI على الرسم اليومي في منطقة معتدلة صاعدة لكنه غير مفرط في الشراء، والأطر الأخرى في منطقة محايدة، بدون إشارات واضحة لتشبع شرائي أو بيعي.

MACD: ساعة واحدة +0.40 (تقاطع صاعد)، 4 ساعات -15.64 (اتجاه هابط)، يوم +30.38 (زخم صاعد)، أسبوع -111.28 (اتجاه هابط طويل الأمد). الإشارات قصيرة المدى مختلطة، لكن الرسم اليومي يحافظ على زخم صاعد، مع وجود انحراف مع الرسم الأسبوعي الذي يظهر ضعفاً طويل الأمد.

قناة بولينجر: السعر قريب من الخط الأوسط على جميع الأطر، مع اختبار اليومي للحد العلوي عند 3,262 دولار، مما قد يشير إلى تقلص التقلبات واستعداد لاختراق أو تصحيح.

سوق المشتقات

حجم المراكز: إجمالي 41.45 مليار دولار (+1.23% خلال 24 ساعة)، بينانس 9.31 مليار دولار (+2.58%). زيادة الحجم تدعم استمرار الاتجاه.

تكاليف التمويل: بينانس +0.0075%، Bybit +0.0003%، الدفع للمشترين مقابل البائعين، مما يدل على توجه السوق نحو الشراء لكن بدون مبالغة، مع التسوية القادمة حوالي 8 يناير 01:47 UTC.

بيانات التصفية: خلال 24 ساعة الماضية، تم تصفية 81.6 مليون دولار، منها 73.3 مليون دولار مراكز شراء (90%)، و8.4 مليون دولار مراكز بيع. التصفية الكبيرة لمراكز الشراء تظهر هشاشة الزخم الصاعد.

سوق الخيارات: إجمالي المراكز 7.77 مليار دولار (+2.05%)، تمثل 70% من السوق عبر Deribit، وأقصى نقطة ألم عند 3,200 دولار (تاريخ الاستحقاق 8 و16 يناير)، تأثير استحقاق الخيارات قد يحد من تقلب السعر حول هذا النطاق.

تدفقات البورصات (آخر 7 أيام)

تظهر التدفقات الداخلة مزيجاً، حيث سجلت 7 يناير تدفقاً صافياً +62.5 ألف ETH، لكن في 4 يناير كانت هناك أكبر تدفقات خارجة بقيمة -129 ألف ETH. مخزون البورصات انخفض من 16.66 مليون ETH إلى 16.48 مليون ETH (حوالي 54.25 مليار دولار)، وانخفاض المخزون عادة يدعم عمليات التجميع.

البيانات على السلسلة والأساسيات

بيانات الشبكة: حجم المعاملات اليومية على شبكة إيثريوم يحقق أعلى مستوى على الإطلاق، متجاوزاً 2.2 مليون عملية، ويقود النمو بشكل رئيسي العملات المستقرة، DeFi، وعمليات التسوية عبر Layer 2، وليس النشاط المضارب، مما يدل على نضوج الشبكة.

ديناميكيات الإيداع: حوالي 4.1 مليار دولار من ETH في قائمة الانتظار للإيداع (تم إفراغها تقريباً في 6 يناير مع تفعيل آلية التحقق الفوري)، بدون طلبات خروج. خلال الأسبوع الماضي، اشترت Bitmine Immersion ETH بقيمة 105.3 مليون دولار، ليصل إجمالي الحيازة إلى 13.23 مليار دولار، منها 1.46 مليار دولار في الإيداع (3.43% من العرض الكلي).

نظام DeFi: إجمالي قيمة قفل DeFi على إيثريوم ثابت بين 72.9 مليار و74 مليار دولار (بيانات بداية يناير).

الترقيات الشبكية: في 7 يناير، تم تفعيل التفرع الثاني المحدود بمعاملات Blob (BPO #2)، كجزء من دورة ترقية Fusaka، مع رفع الحد الأقصى للـ Blob إلى 21 لزيادة سعة البيانات.

تحركات المؤسسات: جي بي مورغان تطلق صندوق عملة مشفرة على شبكة إيثريوم، وMorgan Stanley قدمت ملف S-1 لصندوق ETH لدى SEC، مما يعكس استمرار زيادة اعتماد المؤسسات.

الحالة المزاجية للسوق

موقف المجتمع: بشكل عام، المزاج إيجابي، مع تأكيد المجتمع على النمو الهيكلي للشبكة وتطور المؤسسات، وليس على التقلبات قصيرة المدى. النقاش يركز على النشاط على السلسلة وتدفقات الإيداع كمؤشرات على الاعتماد المستمر، مقارنةً بفترات الذروة المضاربة السابقة التي كانت أكثر نضجاً.

آراء الشخصيات المؤثرة:

• Joseph Young يشير إلى تدفقات إيداع ضخمة (41 مليار دولار في الانتظار، بدون خروج)، ويعتقد أن إيثريوم يعمل بكامل طاقته، ويتوقع أداء جيد في 2026.
• Bobby A يرد على التشاؤم تجاه العملات البديلة، ويقول إن ETH أقل بنسبة 35% من أعلى مستوى في 2021، مما يعزز احتمالية الدوران مع البيتكوين وارتفاع العملات البديلة مستقبلاً.
• K A Y يؤكد أن حجم التداول اليومي يحقق أعلى مستوى على الإطلاق بأكثر من 2.2 مليون عملية، ويعزى ذلك إلى الاستخدام الوظيفي وليس المضاربة، مما يدل على نضوج السوق.
• Honey XBT يتوقع أن يعيد السعر اختبار EMA200 على اليومي، مما قد يدفعه إلى 3,600-3,800 دولار.
• توم لي (نقلاً عن Cointelegraph) يصف إيثريوم بأنه “مستقبل التمويل”.

محفزات قصيرة المدى: تحركات المؤسسات (ملف Morgan Stanley)، النماذج الفنية (نموذج قاع مزدوج واختراق مقاومة 3,937 دولار)، واستقرار أعلى من النقاط العالية السابقة وEMA100، كلها تخلق توقعات لمزيد من الصعود.

المخاطر والفرص

محركات الصعود:

• طلب قوي على الإيداع، 41 مليار دولار في الانتظار بدون ضغط خروج
• أعلى مستوى على الإطلاق في النشاط على السلسلة، وزيادة القيمة العملية
• انخفاض مخزون البورصات إلى 16.48 مليون ETH، إشارة إلى تقلص العرض
• زخم MACD و RSI على الرسم اليومي يدعم الصعود، وزيادة حجم المراكز
• استمرار اعتماد المؤسسات (جي بي مورغان، Morgan Stanley)

مخاطر الهبوط:

• خلال 24 ساعة، تم تصفية 73.3 مليون دولار من مراكز الشراء (90% من الإجمالي)، مما يدل على هشاشة الزخم الصاعد
• منطقة 3,056-3,123 دولار تحتوي على تعرض كبير لمراكز شراء بقيمة 945 مليون دولار، وكسر 3,110 دولار قد يطلق تصفية متسلسلة
• تكاليف التمويل الإيجابية تظهر أن المشترين مفرطون في الشراء، وتحد من الصعود القصير المدى
• انحراف MACD على الأربع ساعات، مع ضعف الزخم على الأطر القصيرة
• نقطة الألم القصوى للخيارات عند 3,200 دولار قد تجذب السعر وتعمل كمغناطيس

مناورة الأسعار الرئيسية:

• إذا تمكن السعر من الحفاظ على دعم 3,174 و3,110 دولار، فإن الهدف هو 3,262-3,270 دولار، مما قد يطلق تصفية مراكز بيع بقيمة 1.3 مليار دولار
• إذا كسر 3,110 دولار، فإن الهدف هو 3,056 دولار، مع ضغط تصفية مراكز شراء بقيمة 945 مليون دولار

الخلاصة

إيثريوم في مرحلة تذبذب وتوحيد، مع مؤشرات فنية يومية مائلة للشراء، لكن الإشارات قصيرة المدى مختلطة. البيانات الأساسية وبيانات السلسلة تدعم النظرة الصاعدة على المدى الطويل (تدفقات الإيداع، نشاط على السلسلة عند أعلى مستوياته، اعتماد المؤسسات)، لكن المدى القصير يواجه ضغط عند 3,200 دولار بسبب نقاط الألم في الخيارات وخطر تصفية المراكز. خلال الـ24-72 ساعة القادمة، إذا تمكن السعر من الحفاظ على دعم 3,174-3,110 دولار، فمن المتوقع أن يهاجم 3,262 دولار؛ وإذا كسر 3,110 دولار، فاحذر من تصحيح محتمل إلى 3,056 دولار. ينصح بمراقبة تأثير استحقاق الخيارات وتحركات سوق المشتقات عن كثب.