BTC застряг у тиску ліквідації на 822 мільйони доларів, обидві сторони — мінне поле

比特幣 наразі перебуває у делікатній ситуації. За останніми даними, якщо BTC прорве рівень у 94 492 долари США, загальна кількість ліквідацій коротких позицій на основних централізованих біржах (CEX) сягне 8.22 мільярдів доларів США; навпаки, якщо опуститься нижче 86 587 доларів США, сума ліквідацій довгих позицій також становитиме 8.22 мільярдів доларів США. Нинішня ціна BTC близько 90 429 доларів США, і вона саме між цими двома рівнями ліквідаційного тиску.

Симетрична структура ліквідаційного тиску

Ця симетрія дуже цікава. Сила ліквідацій у 8.22 мільярдів доларів з’являється з обох боків, що означає, що рівень левериджу та боротьба між покупцями і продавцями на цих рівнях є приблизно рівними. Поточна ціна схожа на людину, яка танцює на канаті, з менше ніж 4000 доларів запасу з обох боків.

Що говорить ринкова емоція

Розглядаючи останні сигнали ринку, ситуація стає ще складнішою. За останніми даними, індекс премії Bitcoin на Coinbase вже третій день перебуває у негативній премії (-0.0837%), що зазвичай відображає сильний тиск продажу на ринку США та зниження ризикової толерантності інвесторів. Також, ставки за ф’ючерсами на основних централізованих (CEX) та децентралізованих біржах (DEX) вказують на переважання медвежих настроїв, що підтверджує песимістичний настрій ринку.

Дані про ліквідації за останні 24 години також не радують: загалом ліквідовано на 4.06 мільярдів доларів, з них довгих позицій — 3.32 мільярдів доларів. Це свідчить про те, що ті, хто ставили на зростання, вже платять ціну.

Як інтерпретувати ці дані

Графік ліквідацій показує не точну кількість контрактів, що очікують ліквідації, а важливість кожної групи ліквідацій у контексті їхньої близькості до інших — тобто силу. Вищий “ліквідаційний стовпчик” означає, що при досягненні ціни до цього рівня, через потоки ліквідності, реакція буде сильнішою. Іншими словами, 8.22 мільярдів доларів — це не гарантія, що саме стільки контрактів буде ліквідовано, а швидше сигнал, що при досягненні цього рівня ринок може зазнати значного потоку ліквідності.

Верхній ризик ліквідації коротких позицій

Щоб піднятися до 94 492 доларів, потрібно зростання на 4.6%. Якщо це станеться, ті, хто ставили на падіння, будуть зжатися, і сила ліквідацій у 8.22 мільярдів доларів означає, що цей процес буде дуже інтенсивним. Однак з урахуванням поточного настрою ринку, цей рух має слабкий імпульс — негативна премія та ставки за ф’ючерсами на медвежий сценарій говорять “не ставте на зростання”.

Нижній ризик ліквідації довгих позицій

Щоб опуститися до 86 587 доларів, потрібно зниження на 4.2%. З точки зору ліквідаційного тиску, рівень у 8.22 мільярдів доларів тут також значний. Крім того, враховуючи, що останнім часом багато довгих позицій вже було ліквідовано масово, ризик подальшого падіння може бути ще більш актуальним.

Що мають знати трейдери

Ця ситуація показує кілька важливих моментів. По-перше, поточна ціна знаходиться у відносно крихкому діапазоні, з чітким ліквідаційним тиском з обох боків. По-друге, ринкова емоція переважно медвежа, що означає, що ризик падіння може бути легше активізований. По-третє, цифра у 8.22 мільярдів доларів з’являється з обох боків, що свідчить про баланс у боротьбі між левериджем, але при досягненні будь-якого з рівнів, можливі сильні ланцюгові реакції.

Особиста думка: у такій ситуації високий леверидж — це гра у те, що ліквідація не станеться, а це зазвичай не дуже хороша ідея. Якщо торгувати, важливо мати чіткий стоп-лосс.

Підсумки

8.22 мільярдів доларів у симетричних ліквідаційних рівнях відображають високий баланс між ризиками і потенційною волатильністю. Верхній рівень у 94 492 долари та нижній у 86 587 доларів — це чіткі “міни”, а поточна ціна — у центрі. У поєднанні з негативною премією та медвежими настроями, ризик зниження може бути більш актуальним. У цей період обережність і управління ризиками мають бути пріоритетом перед агресивною торгівлею.