最近 mercado tiene un tema de gran interés—los datos de predicción de Polymarket muestran que la probabilidad de «tomar medidas militares contra Irán» para ya ha subido a un 46%, y si se extiende hasta finales de marzo, la probabilidad alcanza un 62%. Además, hoy se ha informado que Trump ya ha recibido un informe sobre los planes de acción relacionados (aunque la decisión final aún no se ha tomado), la tensión interna en el Pentágono se puede ver incluso en el índice de pizza—las órdenes de anoche y esta mañana han mostrado un aumento notable.

Esta incertidumbre geopolítica nunca ha sido un asunto menor para los mercados financieros. Vamos a desglosarlo y ver cómo podrían comportarse diferentes activos si la situación se intensifica.

**Activos de refugio y energía serán los ganadores**

Primero, el petróleo. Irán bloqueando el estrecho de Hormuz, por donde pasa una quinta parte del petróleo mundial, provocaría una reacción rápida y severa en los precios del petróleo si el transporte marítimo se ve afectado. No sería raro que el WTI y el Brent superaran los 100 dólares, e incluso en escenarios extremos, podrían dispararse a 120-150 dólares. Esto impactaría de manera significativa en los costos energéticos globales.

El oro seguramente saldrá beneficiado. Cada vez que aumenta el riesgo geopolítico, los fondos migran hacia el oro, y una apertura con salto en los precios es casi inevitable. El dólar también atraerá capital—los fondos de refugio global volverán a comprar bonos del Tesoro de EE. UU., elevando el índice del dólar. Las empresas militares y de defensa, como Lockheed Martin y Raytheon, serían beneficiadas directas.

El BTC es particularmente interesante. Actualmente, Bitcoin combina las propiedades de «oro digital» como refugio y también las características de un activo de riesgo. A corto plazo, podría caer junto con otros activos de riesgo, pero si la situación empeora y la estabilidad de las monedas fiduciarias tradicionales se cuestiona, el BTC suele recuperarse rápidamente y subir—esto es una leyenda histórica.

**Los activos de riesgo y sectores sensibles enfrentan presión**

Por otro lado, los principales índices como el S&P 500 y el Nasdaq no lo tendrán fácil. La incertidumbre que trae la guerra asusta a los inversores, y el aumento en los costos energéticos erosionará directamente los márgenes de beneficio de las empresas, lo que hace difícil que el mercado se mantenga indemne.

La aviación y el turismo sufrirán aún más. La subida del precio del petróleo incrementa los costos de combustible, y la guerra también puede afectar la viabilidad de las rutas aéreas, lo que puede reducir las expectativas de ingresos en estos sectores.

Las monedas que no sean el dólar, especialmente aquellas en regiones altamente dependientes de las importaciones de energía (Europa, Japón), podrían verse presionadas. El euro y el yen generalmente no podrán competir con el dólar en estas circunstancias.

En resumen, estamos ante una ventana de revaloración de los activos de riesgo. Monitorea bien estas señales, ajusta tus posiciones con anticipación, y quizás puedas aprovechar las grandes oscilaciones del mercado.