DeFi кредитование давно страдает от одной проблемы — заемщики платят проценты, поставщики ликвидности зарабатывают на комиссиях, обе стороны недовольны. Но Lista DAO недавно придумала что-то другое — умную модель кредитования, которая переворачивает эту проблему с ног на голову.

Суть идеи проста: когда вы закладываете активы (BTCB, slisBNB или BNB) для заимствования USD1 или BNB, Lista DAO автоматически помещает ваш залог в пулы ликвидности собственного DEX. Залог одновременно служит гарантией займа и зарабатывает комиссии от торговли в пуле. Получается, ваш актив работает на два фронта — это называется «финансирование с отрицательной стоимостью».

Посмотрите на цифры: процентная ставка по USD1 составляет всего 0,03%, в то время как обычные протоколы кредитования берут более 1%, а у некоторых лидеров ставка по USD1 достигает 6,4%. При этом залог в пуле DEX генерирует доход 0,1% от комиссий, что покрывает расходы на проценты и приносит чистую прибыль 0,07%. В будущем доход от комиссий может возрасти до 5-6%, что сделает это еще более привлекательным.

С технической точки зрения залог, кредитование и ликвидация полностью автоматизированы и выполняются на цепи — среди посредников нет места для манипуляций. Если система обнаруживает, что коэффициент залога падает ниже установленного уровня, она автоматически запускает ликвидацию, полностью исключая проблему безнадежных долгов. Этот механизм позволяет пользователям с разным отношением к риску найти подходящую позицию — заемщики экономят на расходах, вкладчики получают стабильные дивиденды.

Благодаря такому дизайну Lista DAO стала одним из наиболее конкурентоспособных протоколов LSDFi в сети BNB.