Кінець року на ринках: історична ціна на нафту фіксує рекордне щорічне падіння, тоді як золото демонструє прибуток за 46 років

З огляду на те, що більшість ринків закриті через святкування Нового року, торгівельна активність минулого середовища була мінімальною. У цій сесії з низьким обсягом основні активи зазнали протилежних рухів, що відображають тенденції, накопичені протягом 2025 року.

Золото сяє з найкращим роком за майже півстоліття

Дорогоцінні метали стали головними героями 2025 року. Золото накопичило надзвичайний прибуток близько 64%, що є найкращим щорічним показником з 1979 року (приблизно 46 років тому). Хоча у середу закрилося з невеликим зниженням (-0,6% до 4.318,67 доларів за унцію), жовтий метал закріпив свою позицію як безпечний притулок протягом року.

Срібло перевищило золото у відносних показниках, зафіксувавши зростання на 147% протягом року — свій історичний максимум. Платина не залишилася осторонь з приростом понад 122%, також встановивши рекорд. Паладій піднявся більш ніж на 75%, що є його найкращим результатом за 15 років. Остання сесія 2025 року показала тиск на фіксацію прибутків: срібло впало на 6,7% (71,36 доларів), платина знизилася на 8,7% (2.006,95 доларів).

Аналітики пояснюють цей надзвичайний показник кількома факторами: послідовними зниженнями ставок Федеральної резервної системи, тривалими геополітичними напруженнями, постійними закупівлями центральних банків і значними потоками у спеціалізовані ETF. У випадку срібла, структурна нестача пропозиції, мінімальні історичні запаси, міцний промисловий попит і його новий статус як критичної руди за США сприяли його зростанню.

На 2026 рік фахівці розглядають можливості зростання: золото може наблизитися до 5 000 доларів за унцію, тоді як срібло прагне досягти 100 доларів. Однак експерти попереджають, що короткострокові коливання залишатимуться під тиском реалізацій.

Ціна на нафту: історичне падіння і перспективи відновлення

У різкому контрасті з золотом, історична ціна на нафту зафіксувала своє найрізкіше падіння за п’ять років у 2025 році. Brent закрився з зниженням на 0,8% до 60,85 доларів за барель; WTI втратило 0,9% і склало 57,42 доларів. За рік обидві орієнтири зазнали знецінення близько 20%, що є найбільшим скороченням з 2020 року.

Ця слабкість дивує, враховуючи геополітичні ризики, що впливали на ключових виробників, запроваджені санкції та волатильність у торговельній політиці. Реальність полягає у тривалому надлишку глобальної пропозиції, що продовжує тиснути на котирування. Brent послідовно знижувався три роки поспіль, що є найтривалішим циклом за історією.

Американські виробники сланцевої нафти зміцнили свою стійкість за рахунок хеджування за високими цінами, стабілізуючи пропозицію. Останні дані Управління енергетичної інформації США свідчать про рекордне видобуття нафти у жовтні та несподівано сильне зростання запасів бензину і дистилятів, що підтверджує слабкий попит у поєднанні з надлишком сирої нафти.

На 2026 рік фінансові інститути прогнозують, що ціна на нафту може продовжити знижуватися у першому кварталі. Після цього, з урахуванням пом’якшення зростання пропозиції, очікується поступове відновлення, наближаючись до 60 доларів за барель у другій половині року. Ринок залишатиметься уважним до глобального балансу попиту і пропозиції, рішень ОПЕК+ і розвитку геополітичних ризиків.

Американські біржі: корекція наприкінці року не затьмарює міцних прибутків

Основні фондові індекси закрилися у середу з помірними втратами. Dow Jones знизився на 0,63%, S&P 500 — на 0,74%, Nasdaq — на 0,76%. Однак ці корекції відображають звичайну фіксацію прибутків у кінці року.

За рік три індекси зафіксували двозначне зростання, продовжуючи бичачу серію третій рік поспіль. Значна волатильність визначила 2025 рік, зумовлена переважно невизначеністю щодо потенційних тарифів і інвестиційним ентузіазмом у штучний інтелект.

Nvidia, виробник чипів, очолила технологічний сектор із зростанням на 39% за рік, ставши першою компанією з капіталізацією понад 5 трильйонів доларів. Сектор комунікаційних послуг показав найкращий результат, підштовхнутий Alphabet, що здобула 65%. Інші виграшні сектори демонстрували ширші можливості, за словами спостерігачів.

У рамках закриття року енергетика і технології лідирували у секторальних зниженнях. Фахівці ринку наголошують, що ця корекція є звичайною коливальністю без впливу на оптимістичні перспективи 2026 року. Очікується розширення можливостей від технологічних конгломератів до інших секторів і регіонів.

Nike стала героїнею руху всупереч тенденції, здобувши 4% після покупки акцій своїм генеральним директором на суму мільйон доларів.

Валюти: долар послабшав, але відновився у завершенні

Індекс долара піднявся на 0,27% до 98,50 у середу, під впливом сильніших за очікування даних про зайнятість у США. Початкові заявки на допомогу по безробіттю знизилися до 199 000, менше за очікувані 220 000 і мінімум за місяць 2025 року.

Однак цей підйом не компенсує річне знецінення долара, яке склало понад 9%, що є найбільшим зниженням з 2017 року. Фактори включають цикл зниження ставок Федеральної резервної системи, побоювання щодо фіскальної ситуації США та невизначеність у торговельній політиці.

На противагу, євро зміцнився більш ніж на 13%, фунт стерлінгів — на 7%, швейцарський франк — на 14%, а шведська крона — на 20% щодо долара.

Ринок очікує потенційних знижень ставок на 50 базисних пунктів у 2026 році, хоча недавні офіційні особи проявляють обережність щодо додаткової політики пом’якшення. Аналітики зазначають, що якщо ринок праці продовжить покращуватися, ФРС може утримувати ставки без змін довше, ніж передбачалося.

Банк Японії підвищував ставки двічі у 2025 році; ієн закрився майже стабільним на рівні 156,96 щодо долара у середу, з увагою до потенційних інтервенцій японського регулятора.

На 2026 рік більшість очікує подальшого послаблення долара, хоча окремі сегменти вважають, що низхідний цикл може наближатися до завершення.

Глобальний огляд і внутрішні події

Обмеження на міграцію у США набрали чинності 1 січня для громадян Буркіна-Фасо, Лаосу, Малі, Нігеру, Сьєрра-Леоне, Південного Судану та Сирії. Часткові обмеження також застосовуються до Венесуели і Куби відповідно до директиви митної служби та прикордонної охорони.

Американський тиск вплинув на виробництво у Венесуелі: сирий нафтовий потік у родовищі Оріноко знизився до 498 131 барелів на добу (на 25% менше за два тижні) через обмеження морського експорту та наземні загрози. За умов зберігання на межі, державна компанія почала закриття свердловин.

Болгарія офіційно приєдналася до євро зони 1 січня, прийнявши євро як офіційну валюту після більш ніж десятиліття як ключової політичної мети.

Що стосується внутрішніх справ Китаю, космічна промисловість встановила рекорд із понад 90 запусків у 2025 році — історичний показник, включаючи 73 запуску Китайської космічної корпорації науки і технологій. Ракети “Довга Маршрут” завершили 69 місій, тоді як Jielong-3 здійснив 4, відправивши понад 300 об’єктів у космос проти 190 у 2024 році, з середнім запуском кожні п’ять днів.

Друга атомна установка “Hualong One” у Чжанчжоу розпочала комерційну експлуатацію 1 січня, завершивши першу фазу найбільшої у світі бази ядерної технології цього типу. Вона забезпечить приблизно 20 000 мільйонів кВт·год чистої енергії на рік, що еквівалентно зменшенню 16 мільйонів тонн викидів CO2.

Китай завершив свою першу зону з видобутку 50 000 мільйонів кубічних метрів природного газу на південному заході, з річним виробництвом 50 000 мільйонів кубометрів і нафтовим еквівалентом понад 40 мільйонів тонн — історичні рекорди, що свідчать про прогрес у досягненні національної цілі бази у 100 000 мільйонів у Сичуань-Чунцин.