Перегляд оподаткування криптовалют у Японії: що означає рамкова програма 2026 року для трейдерів ETF та деривативів

Уряд Японії прокладає новий курс щодо оподаткування криптовалют. Ліберально-демократична партія та Партія інновацій Японії оприлюднили план податкової реформи 2026 року, який кардинально перерозподіляє підходи до оподаткування цифрових активів. Замість того, щоб класифікувати всю криптоактивність під категорією «інше доходи», пропонується розглядати окремі криптовалютні транзакції разом із традиційними фінансовими інструментами, такими як акції та ринки іноземної валюти.

Від спекуляцій до фінансових активів: зміщення регуляторного мислення

Попередній регуляторний підхід розглядав криптовалюту переважно через призму спекулятивної торгівлі. Висока волатильність та невизначеність ринкових динамік визначали цю дискусію. Новий план відображає іншу перспективу — він визнає еволюцію ролі криптовалют у структурованому управлінні багатством та формуванні капіталу.

Ця концептуальна зміна важлива. Розміщуючи цифрові активи у ширшій фінансовій екосистемі, японські політики визнають легітимність криптовалют як інвестиційного інструменту, а не лише спекулятивного засобу. У рамках плану не передбачено негайних змін, але він сигналізує про напрямок майбутнього законодавства. Конкретні визначення активів та критерії відповідності вимагатимуть детальної парламентської роботи.

Відокремлення джерел доходу: торгівля, деривативи та ETF отримують пріоритет

План пропонує виділити окремі криптовалютні активності для преференційного оподаткування. Прибутки від спотової торгівлі, транзакцій з деривативами та діяльності з крипто ETF отримають окремі податкові режими. За умов реалізації ці прибутки більше не підпадатимуть під прогресивне оподаткування загального доходу.

Замість цього, транзакції з крипто ETF та деривативами можуть отримати оподаткування, подібне до торгівлі акціями та іноземною валютою. Це суттєвий відхід від нинішньої практики, коли більшість крипто доходів проходять через загальні податкові рамки незалежно від типу транзакції.

Однак, реформа не поширюється на всі крипто доходи. Винагороди за стейкінг та доходи від позик — які виникають від пасивного утримання активів, а не активної торгівлі — залишаються поза межами окремого оподаткування. Ці доходи, ймовірно, залишаться під звичайними правилами оподаткування доходів відповідно до існуючої системи.

Перенесення збитків: узгодження криптовалют із ринковими нормами

Ключовим компонентом запропонованої системи є питання обробки збитків. План дозволяє переносити збитки за криптовалютними транзакціями протягом трьох років, що відповідає вже існуючим правилам для торгівлі акціями та іноземною валютою.

Це означає, що інвестори зможуть використовувати минулорічні криптовалютні збитки для зменшення майбутніх прибутків від криптовалют. Однак система зберігає суворе розмежування між категоріями активів. Збитки з криптовалют не зможуть компенсувати прибутки від акцій і навпаки. Такий розподілений підхід зберігає існуючу податкову структуру Японії, одночасно поступово звужуючи розрив між криптовалютами та традиційними фінансовими активами.

Три роки — це компромісна позиція, яка пропонує більшу гнучкість, ніж нинішні правила, але уникає повної інтеграції, на яку сподівалися деякі учасники ринку. Регулятори, схоже, налаштовані на поступове вирівнювання, а не на повну трансформацію.

Таймлайн впровадження та залишкові питання

Пропозиція 2026 року вимагає затвердження законодавством. Парламент має перетворити план у обов’язковий закон, уточнити визначення активів, встановити критерії відповідності та створити адміністративні механізми. Очікується, що ці зміни можуть набрати чинності вже у наступному фінансовому році, хоча остаточні дати залежать від законодавчого процесу.

Для криптотрейдерів, інвесторів у ETF та учасників з деривативами в Японії цей план сигналізує про майбутні покращення податкової системи. Окрема обробка для торгівлі ETF та деривативами спростить планування порівняно з нинішніми правилами. Однак інвесторам слід уважно стежити за законодавчими розробками, оскільки деталі впровадження визначать практичний результат.