Четыре истории, формирующие рынок криптовалют к 2025 году: от политических эффектов до финансовой революции

2025 год вот-вот закончится, и это был год полных перемен для мира криптовалют. Если бы нужно было выбрать четыре ключевых слова, чтобы подытожить весь этот путь, мы увидели бы совершенно другую картину по сравнению с первоначальными ожиданиями. Не просто “рынок бычий” или “рынок медвежий”, а сложные колебания между политикой, технологическими трендами и психологией инвесторов по всему миру.

Весна: Когда Трамп стал символом крипто

Январь ознаменовался историческим событием — Дональд Трамп официально вступил в должность президента США. Этот сигнал сразу же распространился на рынок криптовалют, и не только через политику. Сам Трамп также присоединился к игре, выпустив TRUMP токен, “мем-коин” с его именем.

Рыночная капитализация TRUMP стартовала с скромных 4 млрд долларов, но быстро взлетела до 10, 30 и в итоге превысила 80 млрд долларов менее чем за месяц. Многие инвесторы, особенно опытные участники мем-коинов, получили огромную прибыль от этого роста — некоторые заработали более 20 миллионов долларов всего лишь на небольших начальных вложениях.

За три дня до инаугурации Трампа биткоин приблизился к отметке 100 000 долларов. А 20 января, спустя еще месяц, BTC побил новый исторический максимум, достигнув 109 800 долларов. Тогда все считали Трампа “непревзойденным крипто-президентом”.

Однако не все было так хорошо. Помимо преимуществ от дружественной крипто-политики — таких как смена председателя SEC и назначение сторонников крипто на ключевые позиции — Трамп также принес и проблемы. Проекты, связанные с его семьей, такие как токен MELANIA или LIBRA от группы сторонников, вызывали споры.

На Polymarket произошло особое событие: прогноз “Трамп создаст стратегический резерв Bitcoin в первые 100 дней” в итоге был признан недействительным. Почему? Правила события определяли, что конфискованные активы не считаются “резервом BTC”. Это решение разочаровало многих, но также открыло возможности для “китов” с инсайдерской информацией зарабатывать крупные деньги на деривативах Hyperliquid.

Первый квартал также запомнился множеством “исторических” событий. Hyperliquid выпустил крупнейший в году airdrop, вызвавший ажиотаж среди on-chain сообщества. Опасения вызвала атака группы Lazarus, в результате которой крупная биржа потеряла более 1,5 млрд долларов активов. Также Ethereum Foundation столкнулась с критикой и сменой руководства.

Лето: Взлет казначейских компаний и бум stablecoin

В начале апреля Трамп объявил о начале “торговой войны” с заявлениями о повышении налогов. В результате случился “Черный понедельник” — рыночная капитализация американского фондового рынка за неделю потеряла более 6 трлн долларов. Технологические гиганты, такие как Apple и Google, также снизили свою стоимость более чем на 1,5 трлн долларов.

Крипторынок не остался в стороне. BTC опустился ниже 80 000 долларов, достигнув минимума в 77 000. ETH упал до 1 540 долларов — минимального уровня с октября 2023 года. Общая капитализация криптоиндустрии снизилась до 2,6 трлн долларов, потеряв более 9% за один день.

Но после падения наступила возможность. С середины мая начался новый тренд: появление казначейских компаний DAT (Digital Asset Treasury). Sharplink, традиционная компания, перешедшая на листинг, стала “первой публичной компанией ETH казначейства”. Затем к этому присоединились Том Ли и компания Bitmine.

К моменту написания статьи более 70 ETH казначейств уже были на бирже. Три лидера:

• Bitmine (BMNR) с 3,86 миллиона ETH
• Sharplink (SBET) с 860 000 ETH
• ETH Machine (ETHM) с 490 000 ETH

Объем ETH у этих трех компаний значительно превышает количество, которое держит Ethereum Foundation — менее 230 000 ETH. Также быстро растут казначейства SOL, BNB и других альткоинов, цены на акции колеблются как на американских горках.

Тем временем, stablecoin стал главным героем рынка. IPO Circle на американской бирже считается важной вехой, открывающей путь к признанию stablecoin как “peer-to-peer digital currency” американским правительством. Также крупные интернет-компании, такие как JD.com и Ant Group, публично заявили о намерениях участвовать в гонке stablecoin.

Однако после первоначального FOMO казначейские компании DAT столкнулись с суровой реальностью. Многие понесли миллиардные убытки, а рыночная капитализация оказалась ниже стоимости их криптоактивов.

Осень: Революция токенизации активов

Третий квартал — это сезон “токенизации акций” — тренда, который ранее считался лишь амбициозной мечтой криптомира. Появилась платформа для токенизации американских акций, позволяющая инвесторам торговать такими акциями, как AAPL, TSLA, NVDA, прямо на блокчейне.

Это считается “последним километром” в объединении DeFi и TradFi. Традиционные финансовые гиганты, включая Nasdaq, начали просыпаться и предлагать собственные решения по токенизации акций в SEC.

Также рынок пережил “последние драконы” в плане заработка:

Первое — продолжающаяся война Perp DEX on-chain. Платформа из экосистемы BNB Chain устроила мощный “взрыв цен”, создав новых “богачей” в индустрии, но и заставив многих “продать в убыток” на миллионы долларов.

Второе — бум нескольких stablecoin-проектов. Один из блокчейнов stablecoin, поддерживаемый CEO крупной stablecoin-компании, организовал программу с огромным airdrop. Некоторые вложили 1 доллар и получили airdrop на сумму более 9 000 долларов — доходность свыше 900 раз. Другой проект, криптопроект группы сторонников Трампа, с stablecoin USD1, при цене входа 0,05 и 0,15 долларов принес максимальную прибыль в 6 раз.

Но, как говорит Zweig: “Все подарки судьбы уже заложены в цене”. Цена этих “подарков” — последующие обвалы. Их токены падают на 90%, 50% от пиков, что вызывает сожаления у поздних участников.

Зима: Ужасные ликвидации и восстановление

В начале октября BTC достиг максимума в 126 000 долларов. Все ожидали, что “Uptober” продолжит рост, но 11 октября началась “эпическая ликвидация”.

Причина: Трамп заявил о намерении повысить налоги на 100%. Индекс страха взлетел. Три основных индекса американского рынка резко снизились — Nasdaq почти на 3,5%, S&P 500 — на 2,7%, Dow Jones — на 1,9%.

Крипторынок столкнулся с системными сбоями, настроение стало хрупким. BTC упал до 101 516 долларов — снижение на 16% за 24 часа, ETH — до 3 400 долларов — снижение на 22%, SOL — на 31,83%. Альткоины пострадали сильнее.

Объем ликвидаций оценивается в 30–40 млрд долларов — больше, чем при предыдущих обвалах 3/12, 5/19, 9/4.

Но, как обычно, за риском следуют возможности. Многие трейдеры воспользовались хаосом, чтобы заработать сотни миллионов, будь то покупка на дне или торговля с высоким плечом.

Когда Трамп снова “отступил” (по типу “TACO” — Trump Always Chicken Out), рынок начал медленно восстанавливаться. Многие трейдеры потеряли большую часть своих активов, некоторые сломались и покинули рынок.

Именно в этот мрачный момент платформы прогнозирования рынка начали сиять. Polymarket и Kalshi стали единственными горячими точками рынка.

Оценка Kalshi выросла до 11 трлн долларов после раунда финансирования, возглавленного Paradigm с 1 млрд долларов. Polymarket после раунда на 2 млрд долларов, проведенного крупной финансовой группой, ищет новые инвестиции с оценкой от 12 до 15 трлн долларов.

Polymarket, успешно предсказавший победу Трампа на президентских выборах США, снова стал центром внимания рынка.

Итог: тренд на мейнстрим продолжает развиваться

Четыре сезона 2025 года показывают сложную картину эволюции криптоиндустрии. Это не только специализация, а интеграция криптовалют в традиционную финансовую систему.

Политика США и традиционные финансовые корпорации по-прежнему определяют большую часть направления. Участники рынка могут только следить за потоком, внимательно анализировать ситуацию и надеяться найти “сокровище” в этой игре.