Американські дані PCE привертають увагу, гра за ліквідність на ринку криптовалют посилюється

З наближенням рішення Федеральної резервної системи у грудні, дані щодо інфляції в США знову стають центром уваги ринку. Останні показники PPI та CPI, опубліковані 26 листопада, показують, що у вересні базовий PCE зріс на 0.2% у місячному вираженні та знизився до 2.8% у річному, що свідчить про обмежену динаміку зниження, а інфляційна клейкість залишається стійкою. Хоча витрати на енергоносії та продукти харчування створюють тиск на оптовий рівень, більшість ключових сервісних статей у кошику PCE залишаються на рівні останніх місяців, і ці дані стануть останньою інфляційною оцінкою перед засіданням ФРС у грудні.

Ринок зосереджений на політичному виборі між зниженням ставок та збереженням поточного стану. На політичному рівні керівники втрутилися ще більше ніж за рік до проміжних виборів, активно просуваючи податкові знижки та вимагаючи від кандидатів від партій наголошувати на темі «життєвих витрат», намагаючись компенсувати песимістичні очікування громадськості щодо зростання вартості життя. Однак опитування показують, що обіцянки знизити податки ще не перетворилися у підвищення довіри виборців, і у найближчі місяці політична ситуація залишається невизначеною.

Криптовалютний ринок: коливання в межах діапазону та боротьба за ліквідність

Щодо криптоактивів, Bitcoin наразі торгується поблизу 90.61K доларів США, що є значним зростанням порівняно з попереднім рівнем у 87,700 доларів. На 4-годинному графіку видно, що короткострокова структура залишається в межах діапазону, з ключовими рівнями опору у зоні 89,000–91,000 доларів, пробиття яких відкриє вікно до ліквідності у районі 92,000 доларів; підтримка знаходиться у зоні 84,000–84,800 доларів, і її пробиття підвищить ймовірність відкату до 82,500 доларів.

Переплетення інфляційних очікувань та ринкових консенсусів

Макроекономічне середовище та інфляційні очікування ще не сформували єдиного напрямку, що призводить до короткострокової стратегії ринку, орієнтованої на ліквідність та коливання у межах діапазону. Поточна логіка ринку змістилася з політичної у площину «відносної інертності інфляції та темпу економічного сповільнення», і обидві сторони ведуть активну боротьбу у ключових зонах ліквідності.

Згідно з аналізом Bitunix, інвесторам слід зосередитися на ризиках посилення цінових коливань перед реалізацією політики у грудні, а також на зміні ризикового апетиту, що відображає обсяг реального залучення капіталу у високих діапазонах. У короткостроковій перспективі, стійкість даних PCE та сигнали політики ФРС визначатимуть подальший напрямок криптовалютного ринку.