تجنب متاعب المالك: لماذا قد تكون صناديق الاستثمار العقاري (REITs) خيارك الأفضل للعقارات ذات الدخل في عام 2026

المزيد من الأمريكيين أكثر من أي وقت مضى يركزون على العقارات كمسار للدخل السلبي. ولكن قبل أن تنخرط في لعبة المالك، من الجدير استكشاف ما إذا كانت صناديق الاستثمار العقاري التي تركز على الأرباح قد تناسب أهدافك المالية بشكل أفضل—خصوصًا إذا كنت تبحث عن تعرض للعقارات الدخلية بدون متاعب الإدارة.

الحجة ضد الاعتماد على العقارات الإيجارية بشكل فردي

يبدو أن ملكية العقارات المباشرة جذابة، لكنها تأتي مع مقاومة حقيقية. ستواجه متطلبات رأس مال كبيرة مقدمًا، وإدارة مستأجرين مستمرة، وأزمات صيانة غير متوقعة، والمخاطر المستمرة بأن العقار أو المستأجر الخطأ قد يستنزف أموالك بدلاً من أن يثريها. نادرًا ما يكون الأمر “سلبيًا” كما يبدو.

لماذا تقدم صناديق الاستثمار العقاري مسارًا أكثر سلاسة لدخل العقارات

تتجنب صناديق الاستثمار العقاري معظم تلك المشاكل. فهي تتطلب رأس مال أقل بكثير للبدء، وتعمل كاستثمارات سلبية حقًا، وتوفر تدفقًا نقديًا ثابتًا ومتوقعًا من خلال توزيعات الأرباح. تحصل على تعرض للعقارات بدون مسؤوليات المالك.

هناك خياران بارزان يستحقان اهتمامك:

Realty Income: آلة التوزيعات الشهرية

Realty Income (NYSE: O) يتبع نهجًا مختلفًا عن الألعاب الإيجارية التقليدية. تدير محفظة واسعة من أكثر من 15,500 عقار تجاري—مساحات تجزئة، مخازن صناعية، مرافق ألعاب، ومراكز بيانات—منتشرة عبر الولايات المتحدة وأوروبا.

ما يجعل هذا الصندوق العقاري جذابًا هو ميزته الهيكلية: معظم العقارات تعمل بموجب عقود إيجار صافية طويلة الأمد حيث يغطي المستأجرون جميع نفقات التشغيل. هذا يعني أن Realty Income يجمع دخل إيجار مستقر جدًا مع مفاجآت نفقات قليلة.

القصة المتعلقة بالتوزيعات مهمة بشكل خاص. تدفع Realty Income توزيعًا شهريًا قدره 0.27 دولار للسهم، أي ما يعادل 3.24 دولارات سنويًا. رفعت الشركة توزيعاتها 133 مرة منذ طرحها العام في 1994، مع 113 زيادة ربع سنوية متتالية بمعدل نمو سنوي قدره 4.2%. عند الأسعار الحالية أقل من $60 للسهم، أنت تتطلع إلى عائد بنسبة 5.7%.

محرك النمو للصندوق العقاري يعتمد على زيادات معدلات الإيجار التعاقدية المدمجة بالفعل في الاتفاقيات الحالية، بالإضافة إلى الاستحواذات المستمرة على العقارات ذات الدخل، والاستثمارات الائتمانية الاستراتيجية.

Invitation Homes: البديل الإيجاري للعائلة الواحدة

إذا كنت تفضل زاوية الدخل العقاري ولكن تريد أن يدير شخص آخر العمليات اليومية، فإن Invitation Homes (NYSE: INVH) يقدم وسطًا مثيرًا للاهتمام.

يسيطر هذا الصندوق العقاري على أكثر من 86,000 منزل عائلي مع حصص في مشاريع مشتركة في حوالي 8,000 منزل إضافي، بالإضافة إلى إدارة طرف ثالث لأكثر من 16,000 عقار آخر. تمتد محفظة العقارات الخاصة به عبر اثني عشر منطقة حضرية ذات أساسيات سكانية وتوظيف قوية.

يدفع Invitation Homes توزيعة ربع سنوية قدرها 0.30 دولار للسهم (أي 1.20 دولار سنويًا)، وقد رفعها بنسبة 3.4% في ديسمبر. منذ طرحه العام في 2017، زادت التوزيعات كل عام. عند حوالي $30 للسهم، تكون تكاليف الدخول منخفضة بشكل ملحوظ—عائد بنسبة 4.3% يعني أن كل 10,000 دولار مستثمرة تولد $430 عائدات سنوية من العقارات.

تُبقي قنوات التوسع في النمو ثابتة: زيادات معدلات الإيجار مع إعادة تعيين العقود بأسعار السوق الأعلى، والاستحواذات المباشرة من البائعين الخارجيين، وشراء من بناة المنازل، وعقود إدارة عقارات جديدة.

الحكم النهائي: دخل سلبي بدون فخ المالك

قد تعمل ملكية العقارات الإيجارية مباشرة، لكن صناديق الاستثمار العقاري مثل Realty Income وInvitation Homes توفر سهولة تفوق، ومتطلبات رأس مال أقل، وتدفقات نقدية أكثر توقعًا. إذا كان توليد عوائد العقارات الدخلية من خلال التوزيعات يروق لك أكثر من إدارة المستأجرين، فإن هذه الصناديق تستحق النظر الجدي لمحفظتك لعام 2026.