构建投资组合韧性：三大有望在科技牛市之外表现优异的金融策略

从人工智能主导的策略轮换

在2025年，人工智能吸引了投资者的想象力并推动了市场回报，科技股占据了资金流入的绝大部分。然而，随着动能可能发生转变，进行资产配置再平衡的理由变得更加充分。去年，金融板块股票表现出令人惊讶的韧性，得益于有利的货币政策调整和通胀压力的缓解。进入2026年的宏观经济环境显示，金融股有望迎来更加肥沃的土壤，尤其是那些旨在分散集中在科技行业的投资组合的公司。

有三个突出的机会值得关注：SoFi Technologies (NASDAQ: SOFI)，标普全球 (NYSE: SPGI)，以及UWM Holdings (NYSE: UWMC)。每个都具有可能带来显著回报的不同催化剂。

SoFi Technologies：金融科技宠儿，准备迎来爆发式盈利增长

SoFi Technologies展现出一个引人入胜的悖论。虽然在技术上根植于金融科技创新，但公司已发展成为一个根本不同的实体——一个多元化的金融服务机构，其运作方式更像传统银行，而非纯粹的科技企业。

从单一服务的金融科技到全面金融平台的转变，已被市场验证为成功。在过去的十二个月里，SoFi的股价大约翻了一番，反映出投资者对其不断演变的商业模式和盈利路径的信心。

盈利轨迹讲述了一个引人注目的故事。公司在2024年报告每股收益0.15美元。卖方共识预计2025年每股收益为0.37美元，增长率达147%。但真正令人兴奋的还在后头：2026年的分析师预测为每股0.57美元，意味着盈利能力将再次接近翻倍。

以46倍的未来市盈率，SoFi的估值偏高。然而，当考虑到其爆炸性的盈利增长潜力时，这一市盈率似乎是合理的。今天以高估值入场的投资者，随着盈利指标追赶股价，可能会获得丰厚的回报。

标普全球：估值压缩为多重扩展打开了空间

标普全球经历了一个特殊的2025年——股价基本持平，市场在估值担忧与真实增长潜力之间挣扎。

进入2026年，局势发生了变化。公司的估值倍数明显压缩，从未来市盈率的30倍收缩到25倍。这一压缩为寻求多元化投资组合的投资者创造了非对称的风险-收益场景。

多重利好因素可能推动其表现优异。公司在人工智能项目中的增长催化剂依然存在。同时，其债券评级部门和股指业务也拥有扩展的潜力。如果管理层在这些方面成功执行，业绩可能超出华尔街的预期。

这样的结果可能引发双引擎的回报动态：首先，盈利增长推动股价绝对升值；其次，估值倍数的扩展随着投资者对“合理估值”向“未被发现”转变。这一场景并非空想——估值压缩已经部分发生，表明市场已开始重新定价这一机会。

UWM Holdings：房地产市场反弹与战略合并带来的双重催化剂

美国最大的按揭批发商经历了一段艰难时期。房地产市场的缓慢复苏以及投资者对公司宣布与Two Harbors Investment合并的怀疑，形成了持续的阻力。

然而，2026年可能成为转折点。有两个因素支持这一观点。

首先，利率下降的前景应能显著改善按揭需求的动态。在多年的高利率压制下，利率环境的正常化可能释放出积压的需求，并引发一次显著的盈利复苏周期，这一切都亟需发生。

第二，待定的Two Harbors合并——尽管仍存在不确定性——可能带来变革。将全国领先的按揭批发商与美国最大的按揭服务运营商之一合并，将创造出强大的协同效应。通过运营整合，成本削减的机会丰富；而通过交叉销售和市场份额的增长，也能实现增长协同。

通过行业轮换实现资产配置多元化

随着2026年的展开，将资金从科技集中持仓转向金融行业的理由变得越来越充分。这三个机会代表了这一论点的不同表现形式——金融科技颠覆的成熟(SoFi)、估值重估潜力(S&P Global)，以及周期性复苏结合并购催化剂(UWM Holdings)。

它们共同提供了对不同金融行业动态的敞口，既体现了个别机会论点的具体性，也带来了远离人工智能依赖股票的资产配置多元化的更广泛益处。